中国化工集团永续NC3美元次级债，初始价3.70%区域

中国化工集团今日发行Reg S、永续NC3、High Step-up (300bps)、美元基准规模、次级债券，初始价3.70％区域。 巴克莱、法国巴黎银行（B&D）、中银国际、美银证券、中信银行（国际）、中信建投国际、东方汇理银行、高盛（亚洲）有限责任公司、海通国际、Natixis、UBS担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 条款概要如下： 发行人：CNAC (HK) Finbridge Company Limited 担保人：中国化工集团有限公司（China National Chemical Corporation Limited，简称“中国化工”或“ChemChina”） 担保人评级：Baa2 / BBB / A- (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级：Baa3 / BBB (穆迪/惠誉) Status：次级、有担保、永续证券 格式：Reg S 规模：美元基准规模 期限：永续NC3 交割日：2020年9月22日（T+6） 初始价：3.70％区域 选择性赎回：2023年9月22日（“首个可赎回日”）或其后的任何一个付息日，可以按本金额的100%全部而非部分赎回 票息：固定利率、半年付息一次、日计数30/360 票息率：1）从发行日到首个可赎回日 - 固定利率 [●] ％（“初始票息率”）； 2）首个可赎回日及其后每三年 - 重置为：3年期美国国债收益率 + 初始利差 + 300bps 票息上浮（“相关重置票息率”） 最高票息率：1）发行日到首个可赎回日：初始票息率 + 300bps；2）之后：相关重置票息率 + 300bps 票息自主递延：由发行人全权酌情决定是否递延票息，递延支付的票息可累计并计息，票息递延受限于 dividend stopper 以及 6-month look-back pusher (发行人及担保人层面) 控制权变动赎回：发生控制权变动触发事件后，发行人可以选择赎回；首个可赎回日之前，赎回价为101％；此后为100% 其他可赎回事件：1）税务原因 at par；2）会计原因 at par；3）违反契约事件 at par；4）相关债务违约事件 at par；5）非登记事件（Non-Registration Event）at par；6）最小存量 at par 基于特定事件的票息上浮：发生控制权变更触发事件、违反契约事件、非登记事件和/或相关债务违约事件（“Step-up Event”）后，如果发行人选择不赎回，票息将在原有基础上额外上浮300bps，上浮后的票息率不得高于“最高票息率”；相关事件修复/不再存续后，票息将下调300bps。 所得款项用途：为集团现有债务再融资、一般公司用途 清算系统：Euroclear / Clearstream 适用法律：英国法律 上市：新交所 面额：US$200k / US$1k 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：巴克莱、法国巴黎银行、中银国际、美银证券、中信银行（国际）、中信建投国际、东方汇理银行、高盛（亚洲）有限责任公司、海通国际、Natixis、UBS B&D：法国巴黎银行 时间：最早今日定价 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。