因市场疲软，豫资控股推迟美元债发行

豫资控股周四（10月29日）宣布，推迟拟议的5年期美元债发行。 周三早间，新债的IPG宣布在2.9%区域，预期发行规模为“美元基准规模”；午后，FPG收窄30基点到2.6% (#)，彼时，新债的订单超9.4亿美元（含7.2亿美元承销商订单）。 在中资美元债市场，新交易宣布IPG并开始簿记后、推迟发行的情况相对少见。华尔街交易员App的数据显示，上次有同类事件还是在年初：正通汽车2020年1月推迟了拟议的2年期美元债（12% FPG）。 不过，与单B评级的正通汽车相比，河南省财政厅100%直接控股、拥有穆迪和惠誉A评级的豫资控股推迟发行美元债，恐怕更多是出于成本考量。 “公司并不缺钱，考虑到最近市场有点疲软，公司希望寻找更好的发行时机。”熟悉该交易的市场人士对华尔街交易员表示。 值得注意的是，这不是豫资控股第一次推迟美元债的发行。2018年5月，豫资控股推迟过一笔3.5年期美元债的发行，同样是由于市场环境不利。 周三早间，IPG宣布时，中国银行、瑞士信贷担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，工银国际、招银国际、中国民生银行香港分行、中信银行（国际）、中国光大银行香港分行、中信建投国际、盛源证券、国泰君安国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 本次发行募集的净资金拟部分用于一年内到期的境外债务再融资，其余资金用于投资河南省内保障房、重大基建、新基建以及先进制造业项目。SereS的数据显示，豫资控股有一笔3亿美元债券 Yuzi 3.75 01/19/2021 将于明年1月到期；公司另有一笔2024年到期的存量美元债。 据穆迪，中原豫资投资控股集团有限公司成立于2011年，是支持河南省保障性住房计划的唯一省级融资平台。该公司由河南省政府财政厅100%直接控股，主要业务是通过金融机构 (主要是政策性银行) 和发行债券筹措资金，再转贷给地方政府以支持河南省的保障性住房建设。截至2019年底，该公司的总资产为人民币2,735亿元。 与豫资控股新交易同期，本周三，另有多达10笔的中资美元债定价（豫资控股是11笔新交易中唯一推迟的）。 条款概要如下（at IPG）： 发行人： 中原志诚有限公司（Zhongyuan Zhicheng Co., Ltd.） 担保人：中原豫资投资控股集团有限公司（Zhongyuan Yuzi Investment Holding Group Co., Ltd.，“豫资控股”） 担保人评级：A2 Stable / A Stable (穆迪/惠誉) 预期发行评级：A2 / A (穆迪/惠誉) Status：高级无抵押、固定利息 发行规则：Reg S 规模：美元基准规模 期限：5年 初始指导价：2.90%区域 募集资金用途：为一年内到期的离岸债务再融资、一般公司用途 适用法律：英国法 其他条款：港交所上市；最小面值/增量US$200k/US$1k 联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人：中国银行、瑞士信贷 (B&D) 联席账簿管理人和联席牵头经办人：工银国际、招银国际、中国民生银行香港分行、中信银行（国际）、中国光大银行香港分行、中信建投国际、盛源证券（Sheng Yuan Securities）、国泰君安国际 时间：最早今日定价 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。