集友银行永续NC5美元AT1定价8.0%，规模2亿美元

集友银行周三（10月19日）定价一笔Reg S、符合巴塞尔协议III、永续NC5、2亿美元、非累积、次级、固定利息（可重置）、AT1资本证券 ChiyuBank 8 Perp，初始价8.0%区域，最终指导价8.0% (the number)，发行价8.0% / 100.00 / T5+370bps。 AT1包含票息强制/自主取消条款（不可累积，受限于股息制动）以及“不可持续经营事件”触发的损失吸收，吸收方式为本金减计及票息取消，减计的本金和取消发放的票息在任何情况下都不会恢复，即使“不可持续经营事件”被修复。“不可持续经营事件”是否发生，将由香港金管局或中国银保监会决定（集友银行的母行厦门国际银行受银保监会监管）。拟发行AT1还将适用 HK Resolution Authority Power。 华泰国际（B&D）、东建国际、瑞士信贷、兴证国际、山证国际担任本次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，农银国际、中国农业银行香港分行、中国银行、交银国际、光银国际、中州国际、中国民生银行香港分行、中信证券、民银资本、招银国际、招商永隆银行、信银投资、广发证券、海通国际、华融国际证券、工银国际、工银亚洲、渣打银行、中泰国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 山证国际在最后阶段从联席账簿管理人升入联席全球协调人，中信银行 (国际)、中国光大银行香港分行、中金公司、星展银行、兴业银行香港分行、申万宏源香港、天风国际在最后阶段移出承销团（此前为联席账簿管理人）。 集友银行的主体评级是 Baa1 Stable (穆迪)，拟发行资本证券无债项评级，募集资金用于补充发行人的额外一级资本、一般公司用途。SereS的数据显示，集友银行现有一笔2.5亿美元的AT1资本证券 ChiyuBank 5.25 Perp，首个可赎回日在2022年11月29日。 拟发行AT1适用英国法，但次级条款适用香港法。证券发行后，将在港交所上市，透过 Euroclear / Clearstream 结算，最小面值/增量为 USD250k/1k。 发行人法律顾问是高伟绅（英国法及香港法），承销商法律顾问是年利达（英国法及香港法）、金杜（中国法），信托人法律顾问是年利达（英国法）。 条款概要如下： 发行人：集友银行 (Chiyu Banking Corporation Limited) 发行类型：符合巴塞尔协议III、无到期日（永续）、非累积、次级、AT1资本证券，资本证券构成发行人的直接、无抵押、次级责任 发行人评级：Baa1 Stable（穆迪） 预期发行评级：无评级 格式：Regulation S (Category 1) 币种：美元 发行规模：2亿美元 期限：永续NC5 票面利率：8.0%，每半年期末付息一次 定价日：2022年10月19日 交割日：2022年10月26日 (T+5) 首个可赎回日：2027年10月26日 发行收益率：8.0% 发行价：100.00 初始利差：T+370bps 基准美国国债：T 4 ⅛ 09/30/27 美国国债价格 / 收益率：99-07¼ / 4.300% 票息率：发行后直到首个可赎回日为固定利息8.0%，首个可赎回日将重置为“彼时通行5年期美国国债收益率 + 初始发行利差 370bps”，不含票息上浮；此后每5年按此重置。 票息自主/强制取消：除非票息已根据“强制票息取消事件”完全取消发放，否则在任何付息日之前，发行人可自行决定取消全部或部分票息的支付。取消支付的票息不会累积。 股息制动（Dividend Stopper）：适用 不可持续经营损失吸收：如果“不可持续经营事件”发生且持续，发行人将不可撤销地（无需证券持有人同意）全额/部分减计资本证券的本金、取消发放应计利息，减计幅度相等于“Non-Viability Event Write-off Amount”。 “不可持续经营事件”指下列情形的较早发生者： (a) 香港金管局书面通知发行人，香港金管局认为有必要进行减计或转换，否则发行人将无法持续经营；或者 (b) 香港金管局书面通知发行人，相关有权机构认为有必要提供公共部门注资或同等效力支持，否则发行人将无法持续经营；或者 (c) 母行（厦门国际银行）的监管当局（中国银保监会）书面通知母行，银保监会认为有必要进行减计或转换，否则发行人或母行将无法持续经营；或者 (d) 银保监会书面通知母行，相关机构认为有必要提供公共部门注资或同等效力支持，否则发行人或母行将无法持续经营。 发行人赎回选择权：发行人有权选择在首个可赎回日或之后任何付息日全额赎回证券，赎回价为本金额的100%（另加应计利息）。 其他赎回事件：发生 (1) 预扣税事件、(2) 税收减免事件，或 (3) 资本事件后，发行人有权选择按本金额的100%（另加应计利息）全额赎回资本证券。“资本事件”指：资本证券不再作为合格的额外一级资本、或者资本证券不再被纳入发行人资本充足率的计算。 赎回及购买资本证券的先决条件：赎回及购买 (i) 已获得香港金管局的事先书面同意，以及 (ii) 银保监会的赎回条件已获满足。“银保监会赎回条件”是指：(i) 资本证券将被同等或更高质量的资本工具替代；或者 (ii) 紧随资本证券赎回后，母行的资本状况（并表及非并表基准）仍将显著高于银保监会的监管资本要求。 Hong Kong Resolution Authority Power：资本证券可能在不事先通知的情况下，被 Hong Kong Resolution Authority 减计、注销、转换、修订，或资本证券的形式被改变。 募集资金用途：补充发行人的资本、一般公司用途 最小面值/增量：US$250,000 / US$1,000 适用法律：英国法，但次级条款适用香港法 上市：港交所 清算系统：Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：华泰国际、东建国际（OCI International）、瑞士信贷、兴证国际、山证国际 联席牵头经办人及联席账簿管理人：农银国际、中国农业银行香港分行、中国银行、交银国际、光银国际、中州国际、中国民生银行香港分行、中信证券、民银资本、招银国际、招商永隆银行、信银投资、广发证券、海通国际、华融国际证券、工银国际、工银亚洲、渣打银行、中泰国际 B&D Bank：华泰国际 私银折让：25bps ISIN：XS2543377068 TOE：6:17PM UKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。