禹洲地产5NC3美元债定价7.7%，规模4亿美元，订单超35亿美元

禹洲地产周三（2月12日）定价5年期NC3、4亿美元债券Yuzhou 7.7 02/20/2025，初始价8.125%区域，最终指导价7.7%，发行价7.7% / 本金额的100%。发行价较初始价缩窄42.5基点。 周三下午，最终指导价发布时，新债的订单超35亿美元（含4.6亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高4亿美元”。 新债的最终订单量超过35亿美元（8.75倍认购，来自140个账户，含4.6亿美元承销商订单），投资者地域分布为：亚洲94%、EMEA 6%，投资者类型分布为：资产管理公司/基金87%、私人银行7%、保险公司/公司投资者5%、银行/金融机构1%。 周四早盘，禹洲地产新债报价在100.2/100.375 (发行价100)。 中银国际（B&D）、瑞士信贷、巴克莱、海通国际、禹洲金控担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 条款概要如下： 发行人：禹洲地产股份有限公司（Yuzhou Properties Company Limited，1628.HK，“禹洲地产”） 附属公司担保人：发行人的若干非中国受限附属公司 抵押：以附属公司担保人的股份作抵押 发行人评级：Ba3 (Stable) / BB- (Negative) / BB- (Stable) / BB (Stable) (穆迪/标普/惠誉/联合评级国际) 预期发行评级：B1 / BB- (穆迪/惠誉) 发行：固定利率、高级票据 格式：Reg S 发行规模：4亿美元 票面利率：7.70%，半年付息一次 发行价：本金额的100% 发行利率：7.70% 期限：5年期NC3 结算日：2020年2月20日（T+5） 到期日：2025年2月20日 赎回安排（发行人赎回选择权）：2023年2月20日或之后，发行人可随时及不时按本金额的103%（加应计利息）赎回全部或部分债券；2024年2月20日及其后，赎回价为本金额的101% 契约类型：Customary high yield covenant package 募集资金用途：主要用于为禹洲地产将于1年内到期的现有中长期境外债务再融资（募集资金净额约为3.96亿美元） 清算：欧洲清算银行/明讯银行 上市：香港联交所 最小面值/增量：US$200k/US$1k 适用法律：纽约法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：中银国际（B&D）、瑞士信贷、巴克莱、海通国际、禹洲金控 受托人：Deutsche Bank Trust Company Americas ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。