9月5日中资美元债二级市场流动性盘后回顾

中国商务部9月5日公布，9月5日上午，刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方同意10月初在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商，此前双方将保持密切沟通。工作层将于9月中旬开展认真磋商，为高级别磋商取得实质性进展做好充分准备。 本周四，中资美元债二级市场表现起伏。 投资级方面，上述贸易谈判消息推动China IG开盘利差缩窄3 - 4bps，不过，到伦敦开盘时间涨幅有所回落，全日而言，China IG利差不变 - 缩窄2bps。 投资级新债方面，昨日定价的上港集团5年期和10年期新债（6.4倍认购）利差分别缩窄7bps和缩窄2bps，中铝集团高级永续债（8倍认购）价格上涨25c。 高收益方面，China HY价格整体上涨25c - 50c。恒大集团、中国奥园、龙光地产、时代中国控股美元债上涨50c，协鑫新能源美元债跌50c，鹏博士美元债跌1.5pt。 一级市场方面，今天有6笔新交易宣布： 长发集团3年期美元债，初始价4.50%区域，FPG 3.90% (the number)，订单超26亿美元（包含15亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高2.5亿美元”； 工银澳门10NC5美元Tier 2（Basel II，不包含“票息延迟”和“不可持续经营损失吸收”），初始价T5 + 190区域，FPG T5 + 165-170区域 (WPIR)，订单超27亿美元，预期发行规模为“最高5亿美元”； 九龙仓置业5年期美元债，初始价T+140区域，FPG T+120 (the number)，订单超10亿美元（包含1.12亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高3亿美元”； 远东发展永续NC5.1美元高级资本证券（包含300bps票息上浮），初始价7.5%区域，FPG 7.25-7.375% (WPIR)，订单超5亿美元（包含1.6亿美元承销商订单）； 大连万达集团增发7.5% 2022年美元债，FPG 8.25% (the number)，发行价8.25% / 98.105（另加应计利息），增发规模为1.5亿美元； 晋城国投3年期美元债，初始价6.5%区域。 此外，广西交投今日宣布美元债券mandate及路演安排，锦江国际宣布了欧元债券mandate及路演安排。 最后，评级新闻如下： 新奥股份/新奥能源：标普表示，新奥能源的股权变更计划对公司信用状况有负面影响；惠誉则表示，新奥股份、新奥能源股权变更对评级的影响不确定，有待进一步澄清。 中融新大：标普下调主体和债项评级（'B' → 'CCC+'），并列入负面观察（CreditWatch Negative），因流动性恶化。 天齐锂业：穆迪下调主体和债项评级（Ba2 → Ba3），展望维持“负面”；“评级下调反映了穆迪预计未来12个月天齐锂业的资本结构将保持疲弱，而运营业绩趋弱将导致其杠杆率维持在较高水平；这些因素使该公司的评级符合Ba低段水平。” 锦江国际：获评惠誉‘BBB+’和标普‘BBB’评级。 北京海国鑫泰投资控股中心：获评标普‘BBB’评级。 ================== 价格异动（中间价） 青海投资集团 QHInv 7.875 03/22/21 价格变动 -3.351pt，当前价格 59.000，收盘价格 62.351，收盘时间 2019年9月4日18:00（下同）。 阳光人寿 SunshineLife 4.5 04/20/26 价格变动 -1.556pt，当前价格 95.772，收盘价格 97.328。 盐城东方集团 YCOriental 5.15 11/22/19 价格变动 -1.180pt，当前价格 98.188，收盘价格 99.368。 镇江交产 ZJTrans 5.25 12/12/19 价格变动 -1.481pt，当前价格 97.933，收盘价格 99.414。 中国恒大集团 Evergrande 6.25 06/28/21 价格变动 -1.079pt，当前价格 90.014，收盘价格 91.093。 富豪酒店 Regal 6.5 12/29/49 价格变动 -1.015pt，当前价格 91.485，收盘价格 92.500。 远洋集团 SinoOcean 4.9 09/21/49 价格变动 -2.016pt，当前价格 82.987，收盘价格 85.003。 远东发展 FEConsortium 4.5 05/13/23 价格变动 +1.467pt，当前价格 97.142，收盘价格 95.675。 青岛城投集团 QDCityCons 4.25 12/04/22 价格变动 +1.250pt，当前价格 99.500，收盘价格 98.250。 乌高投 UrumqiGaoxin 5.2 12/20/20 价格变动 +1.105pt，当前价格 98.105，收盘价格 97.000。 山东三星 SDSanxing 7.99 01/23/21 价格变动 +1.125pt，当前价格 60.375，收盘价格 59.250。 青岛胶州湾发展 QDJZBay 6.5 06/14/21 价格变动 +1.480pt，当前价格 101.323，收盘价格 99.843。 江苏瀚瑞 JSHanrui 7.95 04/29/22 价格变动 +2.000pt，当前价格 97.500，收盘价格 95.500。 利丰 Li&Fung 5.25 12/29/49 价格变动 +1.021pt，当前价格 74.688，收盘价格 73.667。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。