建银国际降万科 (02202.HK) 目标价至4.5元、评级「中性」

7月11日消息，建银国际发表研究报告指，万科 (02202.HK) 早前发盈警，预计截至6月底止六个月盈转亏，录得净亏损介乎70亿至90亿人民币。该行认为这属意料之中。 报告提到，目前市场出现重大的结构性变化，包括公共住宅占总量的相当大份额；房地产开发的利润率和内部收益率收窄；及万科失去相对於国营企业的优势。由於该行预计万科未来两年将因销售额和利润率下降及财务状况普遍恶化而继续受压，因此将集团2024至26年的盈利预测下调56%至204%，目标价由5元下调至4.5元，维持「中性」评级。 来源：AASTOCKS