2月11日盘后回顾：中金公司、吉利汽车、中梁控股、义乌国资、远东宏信、正通汽车、农业发展银行、顺丰控股、平安海外控股、中国交建、铜陵发展、新疆广汇集团、广汇能源、国美电器、东旭集团、阳光城、熊猫绿能、红星美凯龙、巨星医疗控股、国泰航空、方正证券、昆钢控股、中国海外发展、中国海外宏洋

隔夜美股收涨，道指涨0.6%、标普500涨0.73%、纳指涨1.13%。国债方面，2年期美国国债收益率降4bps、10年期降3bps、30年期降2bps。 日本周二逢假期休市。 A股方面，上证指数周二收涨0.39%、深证成指收涨0.37%、创业板指收跌0.67%。 【二级市场】 2月11日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 2月11日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 本周二，中资美元债二级市场表现稳定。 投资级方面，China IG利差全日缩窄约1 - 3bps，中金公司新定价的10亿美元浮息债首日利差缩窄1bps。 SereS的数据显示，吉利汽车美元永续债GeelyAuto 4 PERP今日早盘跳涨近1pt至101.2，因公司昨晚公布了与沃尔沃汽车合并重组的潜在交易（详见下文 - 行业新闻）。 高收益方面，China HY价格不变 - 上涨25c，中梁控股新定价的364天美元债首日收于99.7/99.95 (发行价99.768)。高收益工业名字中，鹏博士美元债今日下跌。 【一级市场】 一级市场方面，今日有8笔新交易/Mandate宣布，依然以投资级为主（与1月份形成鲜明对比）： 义乌国资5年期美元债，初始价4.50%区域，最终指导价4.1%区域 (+/-2bps WPIR)，订单超29亿美元（含11亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高4亿美元”； 远东宏信5年期美元债，初始价T+240区域，最终指导价T+200-205 WPIR，订单超29亿美元（含4.2亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高3亿美元”； 正通汽车增发12% 2022年美元债，最终指导价12% (the number)； 农业发展银行增发3.40% 2024年点心债，初始价3.35%区域，最终指导价2.98% - 3%，订单超120亿人民币（含90亿人民币承销商订单），预期发行规模为“最高15亿人民币”； 中国平安保险海外（控股）有限公司（“平安海外控股”）私募定价364天新币债，规模6.25亿新币，票面利率2.25%； 顺丰控股宣布Mandate：拟发美元高级债券，电话会议2月11日和12日召开； 中国交建宣布Mandate：拟发美元次级永续证券，电话会议2月12日起召开； 铜陵发展投资宣布Mandate：拟发美元债券，徽商银行提供SBLC。 【行业新闻】 吉利汽车（175.HK）2月10日宣布，公司管理层正在与沃尔沃汽车的管理层进行初步讨论，以探讨通过两家公司的业务合并进行重组的可能性。成为一家强大的全球集团，将可实现成本结构和新技术开发的协同作用，以应对未来挑战。此举将保留吉利、沃尔沃、领克及极星每个品牌的独特性。拟将合并后的业务于香港及斯德哥尔摩上市，以使其能进入资本市场。截至公布日期，尚未制定建议交易的具体时间表或详细计划。建议交易一旦实现，将受限于吉利汽车及沃尔沃汽车各自董事会和股东的批准，监管机构的批准以及当时市场情况。 有未经证实的市场传闻称，新疆广汇集团已就3亿美元债券GuangHui 7.875 03/30/2020开始持有人识别程序，意在为潜在的交换要约做准备。债券将于3月底到期。稍早前（2月5日），曾有市场消息称，新疆广汇集团寻求透过发行美元债券来部分偿还即将到期的GuangHui 7.875 03/30/2020，差额部分计划通过境内融资和在手现金支付。新疆广汇集团的上市子公司——广汇汽车（600297.SH）刚刚按期完成2.17725亿美元债券GrandAuto 7.9 02/09/2020本息的到期兑付。 新疆广汇集团旗下广汇能源（600256.SH）2月10日公布，“19广能01”回售申报日在2020年2月11日 - 2月17日，发行人不调整票面利率，维持6.8%不变。“19广能01”规模为5亿人民币，期限为2年，债券存续期第1年末（2020年3月19日）附发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。 有未经证实的市场消息称，国美电器计划动用在手现金来赎回即将到期的4.66亿美元债券Gome 5 03/10/2020。公司亦有发行美元债券的计划，但新发行有可能会在Gome 5 03/10/2020赎回之后。SereS的数据显示，Gome 5 03/10/2020今日收盘在96.5（中间价）。 东旭集团境内债券“17东旭01”回售登记期在2020年2月21日 - 2月27日，回售部分债券兑付日在2020年3月13日。 阳光城（000671.SZ）2月10日公布，将行使发行人利率调整选择权，上调20亿人民币境内债券“17阳光城MTN001”的票面利率：从6.20%上调120bps至7.40%，2020年3月24日生效；同时，投资者可于2020年2月12日 - 2月18日申请回售债券，回售价格100，行权日在2020年3月24日。“17阳光城MTN001”设有发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权条款。 熊猫绿能（686.HK）2月10日公布，获华青光伏有限公司（熊猫绿能之主要股东）提供的1099万美元贷款，年期自2020年2月10日开始并于2020年6月27日届满，利率为每年13.41%。 红星美凯龙（601828.SH）2月10日公布，拟向交通银行上海普陀支行申请期限为7年的并购贷款人民币4.2亿元；向招商银行申请综合授信人民币10亿元，综合授信期限2年；向招商银行苏州分行申请为期不超过12个月的流动资金贷款，贷款金额不超过人民币9亿元。 巨星医疗控股（2393.HK）2月11日公布，公司自行研发的环境消毒产品“84消毒液”已得到广西卫健委批复，正式投入生产，首批约5吨 (稀释倍数150倍) 于2020年2月11日开始运往医院。公司称：“公司的体外诊断产品和医疗胶片产品在此次疫情的检测工作中发挥了关键作用，公司计划研发多种类消毒产品。” 方正证券（601901.SH）2月11日公布，公司于2月10日（兑付日）按期兑付了15亿人民币的“2019年度第二期短期融资券”本息共计人民币1,511,729,508.20元。 据港媒报道，高盛预期国泰航空由盈转亏，今个财年或录得亏损20.12亿元。 【评级行动/评论】 昆钢控股：惠誉确认昆钢控股的'BBB-'评级，展望稳定。 中国海外发展：标普表示，中国海外发展高管层变更不会对公司的长期战略发展和日常运营产生直接影响，中国海外发展及其子公司中国海外宏洋的长期战略将保持连贯。 中国海外宏洋：穆迪表示，中国海外宏洋的董事局主席和CEO更换不会立即影响该公司的Baa2发行人评级及稳定展望。 ================== 价格异动（中间价） 房地产 Regal 6.5 PERP 价格变动 -1.890pt，当前价格 82.610，收盘价格 84.500，收盘时间 2020年2月10日18:00（下同）。 Tahoe 7.875 01/17/21 价格变动 +1.225pt，当前价格 72.725，收盘价格 71.500。 Oceanwide 14.5 05/23/21 价格变动 +1.750pt，当前价格 91.000，收盘价格 89.250。 Sunshine100 8.5 09/27/20 价格变动 +1.244pt，当前价格 90.739，收盘价格 89.495。 校企 Founder 4.575 04/20/20 价格变动 +1.250pt，当前价格 52.500，收盘价格 51.250。 Founder 6.25 10/17/20 价格变动 +1.875pt，当前价格 46.125，收盘价格 44.250。 城投/地方国企 Tewoo 4.625 04/06/20 价格变动 -1.117pt，当前价格 56.451，收盘价格 57.568。 XJZhongtai 7 06/06/22 价格变动 -1.125pt，当前价格 99.375，收盘价格 100.500。 工业 Envision 7.5 04/26/21 价格变动 +1.343pt，当前价格 90.246，收盘价格 88.903。 Yihua 8.5 10/23/20 价格变动 +2.250pt，当前价格 52.000，收盘价格 49.750。 其他 HainanAir 12 10/29/20 价格变动 +2.888pt，当前价格 100.388，收盘价格 97.500。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。