新城控股3.75年期美元债定价8%，规模2亿美元

新城控股集团股份有限公司（Future Land Holdings Co., Ltd.，601155 SH，穆迪：Ba2 Stable，惠誉：BB Stable，简称“新城控股”）周二定价Reg S、3.75年期（2018年6月20日 - 2022年3月20日）、前两年不可赎回（NC2）、2亿美元、有担保、票面利率7.5%、高级债券FutureLandH 7.5 03/20/22，初始价（IPG）8%区域，最终指导价（FPG）8%（The Number），发行价8% / 98.355。 周二下午，FPG发布时，订单量超过5亿美元（包含承销商订单）。 尽管最终定价较初始价未收窄，新债的首日表现依然疲软：周三亚洲收盘，交易在97.75 / 98（-0.6pt vs reoffer）。 债券发行人是新城环球有限公司（NEW METRO GLOBAL LIMITED），母公司担保人是新城控股，债券预期评级Ba2 / BB（穆迪/惠誉）。募集资金用于：境内房地产项目开发，及偿还若干现有债务。债券发行后，在新交所上市，适用纽约法。 2020年6月20日（发行后第二年末）及其后，发行人有权选择按本金额的102%（附加应计利息）赎回债券。 海通国际（B&D）、国泰君安国际、中国光大银行香港分行、招银国际、中信银行（国际）、星展银行、新城晋峰证券、光银国际、中国银行、东方证券（香港）、兴证国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席簿记人。 “拟发行的票据不会对新城控股的信用指标产生重大影响，因为部分发行所得将用于再融资，并且此次发行符合我们对该公司2018年融资计划的预期。”穆迪表示。 穆迪预计，未来12-18个月，新城控股的调整后收入/债务比率和调整后EBIT/利息覆盖率（均包括公司在合营和联营企业的权益部分）将分别约为95% - 100%和4.0 - 4.5倍，可支持其Ba2的公司家族评级。 ©️ 未经许可，禁止转载、摘编及建立镜像等任何使用。