天津滨海建投3年期美元债（上海银行天津分行SBLC）定价5.30%，规模1亿美元

天津滨海新区建设投资集团有限公司（简称“天津滨海建投”）周二（9月6日）定价 Reg S、3年期、1亿美元、有担保、SBLC信用增强债券 BinHaiCI 5.3 09/09/2025，初始价5.30%区域，最终指导价5.30% (the number)，发行价5.30% / 100。 债券发行人是兆海投资（BVI）有限公司，由天津滨海建投提供无条件及不可撤销担保，并由上海银行股份有限公司天津分行提供不可撤销的备用信用证（SBLC）增信。 海通国际（B&D）、上银国际担任牵头全球协调人，中国银行、渣打银行、丝路国际资本、中信里昂证券、农银国际、中国光大银行香港分行、信银投资担任联席全球协调人，兴业银行香港分行、国泰君安国际、光银国际、东方证券 (香港)、中国银河国际、民银资本、中达证券、兴证国际、中泰国际担任联席账簿管理人。 信银投资在最后阶段从联席账簿管理人升入联席全球协调人。 天津滨海建投的主体评级是 Baa2 Stable (穆迪) / A- Stable (联合国际)，备证行上海银行的主体评级是 Baa2 Stable (穆迪)，拟发行债券的预期发行评级是 Baa2 (穆迪)。 本次发行所得款项净额将用于为2022年到期的离岸债券再融资。SereS的数据显示，天津滨海建投现有一笔3亿美元债券 BinHaiCI 5.875 09/18/2022 即将到期。 【SBLC增信】 SereS的资料显示，天津滨海建投此前在2022年8月2日宣布过美元债券交易的Mandate，彼时，拟议信用结构为BVI子公司发行、天津滨海建投担保（无SBLC增信）；募集资金净额拟用于再融资3亿美元 BinHaiCI 5.875 09/18/2022。彼时，公司委任中国银行、渣打银行、丝路国际资本、中信里昂证券为联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，并委任农银国际、交银国际、光银国际、中州国际、中达证券、中信银行（国际）、中金公司、花旗、民银资本、招银国际、信银投资、安信国际、国泰君安国际、海通国际、华泰国际、兴业银行香港分行、众和证券、天风国际为联席牵头经办人及联席账簿管理人。 不过，这笔原定次日（8月3日）定价的旧交易并未如期发行，Mandate宣布后再无公开的市场更新。 可以看到，8月初拟议交易发行失败后，本次定价的新交易加入了上海银行SBLC增信。相应地，承销团也发生变动：海通国际、上银国际成为交易的牵头全球协调人。 新债发行完成后，将在港交所挂牌，适用英国法。发行人法律顾问是高伟绅（英国法）、国浩律师（北京）事务所（中国法）、Ogier（BVI法），承销商法律顾问是安理（英国法）、德恒（中国法），信托人法律顾问是安理（英国法）。 SereS Deal Pipeline的资料显示，天津滨海建投此前在2022年4月招标确定“3.1亿美元债券项目”的牵头联席全球协调人，其中，“中资银行组”中标单位是中国银行天津市分行、丝路国际资本，“外资银行组”中标单位是渣打银行（香港），“券商组”中标单位是中信里昂证券。根据该项目，兆滨投资（BVI）有限公司拟发行境外美元债，融资币种为美元、融资规模不超过3.1亿美元、期限3年、采用S条例发行规则。 本周三（9月7日），天津滨海建投宣布另一笔SBLC新交易：3年期有担保美元债（渤海银行天津分行SBLC），最终指导价5.60% (the number)，预期发行规模“待定”，预计当日完成定价，募集资金同样用于再融资3亿美元 BinHaiCI 5.875 09/18/2022。 上海银行SBLC交易条款概要如下： 发行人: 兆海投资（BVI）有限公司（Zhaohai Investment (BVI) Limited） 担保人: 天津滨海新区建设投资集团有限公司（Tianjin Binhai New Area Construction & Investment Group Co., Ltd.，简称“天津滨海建投”） SBLC提供人: 上海银行股份有限公司天津分行（Bank of Shanghai Co., Ltd., Tianjin Branch） 担保人评级: Baa2 Stable (穆迪) / A- Stable (联合国际) SBLC提供人评级: Baa2 Stable (穆迪) 预期发行评级: Baa2 (穆迪) 发行类型: 固定利息、有担保、信用增强债券 格式: Regulation S (Category 1) 币种及规模: 1亿美元 期限: 3年 票面利率: 5.30%, S/A, 30/360 发行收益率: 5.30% 发行价格: 100.00% 控制权变动回售: Put 100% 募集资金用途: 所得款项净额将用于再融资2022年到期的离岸债券（3亿美元债券 BinHaiCI 5.875 09/18/2022） 清算系统: Euroclear / Clearstream 细节: USD200K/1K；港交所上市；英国法 牵头全球协调人: 海通国际、上银国际 联席全球协调人: 中国银行、渣打银行、丝路国际资本、中信里昂证券、农银国际、中国光大银行香港分行、信银投资 联席账簿管理人: 兴业银行香港分行、国泰君安国际、光银国际、东方证券 (香港)、中国银河国际、民银资本、中达证券、兴证国际、中泰国际 B&D: 海通国际 定价日: 2022年9月6日 交割日: 2022年9月9日 (T+3) 到期日: 2025年9月9日 ISIN Code/Common Code: XS2529209780 / 252920978 TOE: 22:24PM 香港时间 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。