中国奥园3NC2美元债定价7.5%，首日跌1.5pt

中国奥园地产集团股份有限公司（China Aoyuan Property Group Limited，3883 HK，穆迪：B1 stable，标普：B+ stable，惠誉：BB- stable，“中国奥园”）周三定价Reg S、2亿美元、3年期NC2（2021年5月10日到期）、高级定息债券Aoyuan 7.5 05/10/21，初始价7.80%区域，发行价7.5%。 周三早间，新债的初始价发布时，预期规模为“美元基准规模”。 周四亚洲收盘，新债收于98.375 / 98.625（现金发行价100），对应的收益率升至8.07% YTW（中间价）。 “近期颇为密集的同类发行（禹洲地产 [IPT 7.95%区域，预计今日定价]、龙光地产、旭辉控股、中骏置业等）是中国奥园新债表现不佳的主要原因。”一名交易员对华尔街交易员表示。 华尔街交易员的数据显示，周四收盘，禹洲地产（Yuzhou 6 10/25/23，Yuzhou 5.375 09/29/49，Yuzhou 6.375 03/06/21）、旭辉控股（CIFI 6.875 04/23/21，CIFI 5.5 01/23/23）、龙光地产（Logan 6.375 03/07/21）现有美元债券跌幅均在1pt以上（相比周三收盘中间价）。 债券由中国奥园直接发行，附属公司担保人提供担保，并以若干附属公司担保人的股份作抵押。债券预期评级B2 / B / BB-（穆迪/标普/惠誉），发行后，在新交所上市，适用纽约法律。 扣除包销折扣及其他估计开支后，此次发行所得款项净额约为1.96亿美元，将用于再融资集团现有境外债务。中国奥园当前有一笔2.5亿美元债券（Aoyuan 10.875 05/26/18）即将到期。 于2020年5月10日或之后，发行人可随时及不时按票据本金额102.0%的赎回价（另加应计利息）赎回全部或任何部分票据。 债券包含控制权变动回购（Repurchase of Notes Upon a Change of Control Triggering Event）：发生控股权变动事件后，发行人须按本金额101%的购买价（另加应计利息）赎回全部未赎回票据。 尚乘、美银美林、光银国际、中信银行（国际）、兴证国际、中国民生银行香港分行、招商证券（香港）、德意志银行（B&D）、国泰君安国际、海通国际、瑞银担任联席牵头经办人兼联席账簿管理人。 ©️ 未经许可，禁止转载、摘编及建立镜像等任何使用。