佳兆业永续NC3美元高级债，初始价11.125%区域

佳兆业（1638.HK）今日发行Reg S、永续NC3、美元基准规模、高级永续证券，初始价11.125%区域。 这将是佳兆业首次发行美元永续债，债券将包含High Step-up：如果未在首个可赎回日（发行后第三年末）赎回，则票息上浮500bps。 瑞士信贷、德意志银行（B＆D）、UBS担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。投资者电话会议今日（9月23日）早间举行。 债券还将作为“可持续发展证券”发行，德意志银行担任可持续结构顾问。 条款概要如下： 发行人：佳兆业集团控股有限公司（Kaisa Group Holdings Ltd.，1638.HK，“佳兆业”） 发行人评级：B1 Stable（穆迪）/ B Stable（标普）/ B Stable（惠誉） 预期发行评级：B2（穆迪） 发行类型：固定利息、高级永续证券 格式：Reg S 发行规模：美元基准规模 期限：永续NC3 初始价格指引：11.125％区域 交割日：2020年9月30日（T + 5） 发行人赎回选择权：首个可赎回日在发行后第三年末，即2023年9月30日（“首个重置日”），此后每个工作日都可以选择赎回，赎回价为本金额的100%。 其他可赎回事件：税务原因/最小存量/相关债务违约事件 - 按本金额的100%赎回；股权资格取消事件 (Equity Disqualification Event) / 控制权变动触发事件 - 首个重置日之前按本金额的101%赎回，此后按100%赎回。 票息率：（1）发行日到首个重置日，为固定利率 [●]％（“初始票息率”），（2）首个重置日及其后每3年重置一次，重置公式为：相关美国国债收益率 + 初始利差 + 500bps 票息上浮 票息上浮（Step-Up Margin）：如果债券未在首个可赎回日（即“首个重置日”）赎回，则票息上浮500bps 基于特定事件的票息额外上浮：发生控制权变动触发事件或相关债务违约事件后，如果发行人不赎回，票息将在原有基础上额外上浮500bps 票息自主递延：适用，由发行人全权酌情决定，除非发生“强制付息事件”；递延支付的票息可累积并计息；票息递延还受限于“股息制动”机制 强制付息事件（Compulsory Distribution Payment Event）：如果付息日之前3个月内，发行人已向次级或同等级别的证券自主付息，则必须向本高级永续证券付息 股息制动（Dividend Stopper）：适用于次级或同等级别的证券（若发行人递延支付票息） 所得款项用途：一年内到期的现有中长期离岸债务再融资 可持续发展证券（Sustainable Securities）：于可持续发展融资框架下，证券将作为“可持续发展证券”发行 上市：新交所 最小面值/增量：200,000美元/ 1,000美元 适用法律：英国法律 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：瑞士信贷、德意志银行（B＆D）、UBS 可持续结构顾问：德意志银行 时间：最早今日定价 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。