建业地产的评级不受债券同意征求的影响

9月13日，惠誉表示，建业地产（BB-/Stable）及其美元优先票据的评级不会受到该公司修订票据条款的计划的影响。公司于2020年9月14日宣布同意征求。 建业地产寻求债券持有人同意，以进行相关修订，使公司2020年6月和8月发行的票据的条款与2016年 - 2020年2月发行的票据的条款保持一致，但2020年10月到期的6.875％票据除外。拟议修订将放宽现有的2016年、2018年、2019年以及2020年1月和2月发行的美元优先票据的限制性条款，包括：较低的固定费用偿付比率门槛、增加债务篮子和carve-outs以使建业地产有空间举借更多债务、为建业地产子公司的潜在分拆上市提供便利。 惠誉预计不会仅因拟议修订获采纳而改变对建业地产的看法。若拟议修订获持有人同意，惠誉预计建业地产将拥有更大的投资和财务灵活性、以支持规模扩张。但是，如果规模扩张导致杠杆率（net debt / adjusted inventory）持续高于40％，建业地产的评级将承压。 拟议的主要契约修订包括： - 将固定费用偿付比率的最低要求由2.5倍降低至2.0倍； - 将流动资金债务篮子（working-capital debt basket）从3000万美元增加到5000万美元； - 将一般债务篮子（general debt basket）从2500万美元增加到5000万美元； - 在“与股东及关联企业的交易限制”和“受限制付款的限制”契约项下、以及在“允许投资”的定义下加入carve-outs，以方便子公司的潜在分拆上市。 同意征求的截止日期在2020年9月23日，公司将支付同意费。 * 本文为中文节译稿，如有任何疑问，请以英文原文为准。原文标题：Central China's Rating Not Affected by Bond Consent Solicitation (Sun 13 Sep, 2020) ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。