融创中国3NC2美元债定价7.5%，规模6亿美元，获逾19亿美元认购

融创中国控股有限公司（Sunac China Holdings Limited，1918.HK，穆迪：Ba3 Stable，标普：BB- Stable，惠誉：BB Stable，“融创”或“发行人”）周二（6月11日）定价Reg S、3年期NC2（2022年6月14日到期）、本金额6亿美元、年利率7.25%（每半年支付一次）、高级债券Sunac 7.25 06/14/22，初始价（IPG）7.875%区域，最终指导价（FPG）7.5% (the number)，发行价7.5% / 99.339。 周二下午，最终指导价发布时，新债的订单超20亿美元（包含6.4亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。 新债的最终订单量超19亿美元（包含6.8亿美元承销商订单，来自118个账户），投资者地域分布为：亚洲96%、EMEA 4%，投资者类型分布为：基金58%、银行/金融机构22%、私人银行/公司投资者20%。 债券由融创直接发行，附属公司担保人（融创的若干非中国受限附属公司）提供担保，并以附属公司担保人的股份作抵押，债券预期评级B1 / B+ / BB (穆迪/标普/惠誉)，募集资金主要用于再融资现有债务。 于2021年6月14日或之后，发行人可随时及不时按103.625%的赎回价（另加应计利息）赎回全部或部分票据。 倘发生控制权变动，从而导致票据的评级下降，则发行人将发出要约，按相等于票据本金额101%的购买价（另加应计利息）购回所有尚未偿还的票据。 汇丰、摩根士丹利（B&D）、中信银行（国际）、兴证国际、德意志银行、国泰君安国际、工银国际、野村担任此次发行的联席全球协调人及联席账簿管理人。债券6月14日 (T+3) 交割，将在新交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为US$200,000/ US$1,000。 “融创的杠杆率（依据按比例合并合资公司和联营公司报表后的净负债与调整后库存比计算）将持续保持在低于40%的水平。融创的管理层已公开表态致力于去杠杆，惠誉认为公司将不会激进拿地或者对其他业务大举投资。公司持有大量权益土地储备，可售总楼面面积逾1.13亿平方米，且广泛分布于中国各个地区，应该能够支持合同销售的增长。”惠誉表示。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。