更新：国家电投拟发永续NC3境外美元优先股，电话会10月28日 - 29日召开

* 补充了拟发行期限、规模、预计定价日、可比债券，以及关键条款。 10月28日消息，国家电力投资集团有限公司（State Power Investment Corporation Limited，“国家电投”或“SPIC”或“维好提供人”）拟发行Reg S、永续NC3、美元计价、基准规模、离岸优先股。 股息率将在首个重置日重置并上浮300bps。 优先股将包含股息自主递延（可累积并计息，受限于Dividend Stopper & Pusher）。 若发生控制权变动触发事件，发行人有权选择按本金额的101%（首个可赎回日之前）或者100%（首个可赎回日之后）提前赎回；如果发行人选择不赎回，股息率将额外上浮300bps。 国家电投由中国政府100%持股。 公司已委任美银证券、中银国际、中国工商银行 (亚洲) 为联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，并委任农银国际、交银国际、中信里昂证券为联席牵头经办人及联席账簿管理人，于10月28日 - 29日安排召开系列固收投资者电话会。 视市场情况而定，优先股最早下周一（11月1日）定价。 优先股拟由 SPIC Preferred Company No.1 Ltd. 发行，国家电投提供维好。发行人是国家电投的全资附属公司。 发行人将与母公司（国家电投）及相关融资接受方（国家电投的境外附属公司）签订集团内融资协议（“Intragroup Financing Agreements”），据此，发行人将把发行优先股的全部所得款项总额转贷给融资接受方，每笔融资都是永续期限（无到期日）。集团内部融资协议项下的付款将由国家电投进行担保，构成国家电投和相关融资接受方的高级无抵押责任（相当于高级永续债）。各融资接受方支付本金和利息的安排将类似于优先股项下的清算优先值和股息支付安排，而集团内融资协议下的应付金额将始终足以覆盖发行人的融资成本、并确保发行人有足够的可分配资源以履行其在优先股项下的义务。 国家电投的主体评级是 A2 stable / A- stable / A stable（穆迪/标普/惠誉），拟发行优先股的预期发行评级是 Baa1（穆迪）。 据承销商，可比名字包括中化香港、招商局港口、中国交建，其中： - SinochemHK 3 Perp（Baa1/-/BBB+, 可赎回日10/29/2023）当前 bid 在 101.3 / 2.329% YTC - CMPort 3.875 Perp（Baa2/-/-, 可赎回日10/9/2025） bid 在 104.2 / 2.742% YTC - CCCC 3.425 Perp（Baa2/-/-, 可赎回日11/21/2024） bid 在 101.625 / 2.905% YTC ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。