科威特银行Ahli United Bank将发行美元Sukuk AT1

科威特的Ahli United Bank K.S.C.P（A2/-/A+，以下简称“AUBK”）计划在近期发行一笔永续NC5、美元计价、RegS、Deeply Subordinated、最高2亿美元的Sukuk AT1。AUBK已经委任花旗、Credit Agricole CIB、瑞信作为牵头经办人，安排发行一笔永续NC5、美元计价、无评级、RegS、Sukuk AT1。投资者会议定于10月12日起，在阿联酋、伦敦、瑞士、新加坡召开。 这笔AT1 Sukuk的损失承担机制是“本金永久减计”，触发事件是“不可持续经营”（Non-viability Event）；同时，这笔债券包含票息取消条款（受Dividend Stopper限制，被取消票息不可累计）。 AUBK成立于1941年，是在科威特成立的最早的银行，在科威特境内拥有38间分行。2016年上半年，AUBK净利润8500万美元，期末总资产131亿美元、资本充足率15.1%。 截至2016年6月底，AUBK可用于支付AT1票息的Distributable Funds为4.76亿美元，同时，上半年支付的股息只占Distributable Funds的4.9%。考虑到这笔AT1的规模最高为2亿美元，短期内票息取消的风险不大。 Ahli United Bank B.S.C.是AUBK的最大股东，持股74.8%；此外，Kuwait’s Public Institution for Social Security持有13.5%，Kuwait Investment Authority持有1.6%。