南通三建“踩线过关”，成功完成美元债交换要约

经历了三次延期，南通三建（NEEQ: 838583）的美元债交换要约最终“踩线过关”。 9月30日下午，南通三建在新交所公告，美元债交换要约已于伦敦时间9月29日下午4:00届满，合计226,200,000美元的旧票据（“现有票据”，即NTSanjian 7.8 10/26/2020）已根据要约有效提交并获接纳交换，占存量本金额的约75.4％。 75.4％的参与度仅略微高于75%的最低门槛。因为该交易受限于最低接纳金额（Minimum Acceptance Amount），即，有效提交的现有票据本金总额若低于2.25亿美元（参与度低于75%），公司将放弃进行交换要约。换句话说，有效提交的本金额仅比最低接纳金额高出120万美元。 由于“最低接纳金额”和“接纳条件”（Acceptance Condition）均获满足，因此，公司将发行本金额180,960,000美元的新票据（“交换要约新票据”）。要约预计10月9日结算。 新票据将于2022年10月9日到期，除非根据条款提前赎回。新票据将按10.0％的年利率计息，每半年付息一次，在新交所上市及报价。 根据交换要约有效提交的旧票据将被注销。 旧票据由江苏南通三建国际有限公司（Jiangsu Nantong Sanjian International Co., Ltd.）发行，新票据由南通三建海外有限公司（Nantong Sanjian Overseas Co., Ltd）发行，二者均由南通三建提供无条件及不可撤销担保。 南通三建是在8月31日宣布本次交易。公司针对3亿美元存量债券 NTSanjian 7.8 10/26/2020 (ISIN: XS1701582881) 发起交换要约，寻求将任何及所有现有票据交换为拟发行的2年期、最低收益率10.00%、高级无抵押票据（“交换要约新票据”）。交换要约受限于最低接纳金额，即2.25亿美元 / 75%参与度。 本次交换要约一共延期了3次，此外，基于对市况的评估，公司放弃了“同步新资金”（Concurrent New Money）的发行，并且行使其酌处权，豁免“同步新资金的完成发行”作为交换要约结算的先决条件之一。 就有效提交并获接纳的每1,000美元本金额现有票据而言，合资格持有人将收取： (a) 800美元本金额的交换要约新票据； (b) 200美元现金； (c) 10美元现金激励，前提是相关票据在提早参与截止期限（Early Participation Deadline）之前有效提交并获接纳； (d) 累计利息，以现金支付； (e) 代替新票据零碎金额的现金。 钟港资本、国泰君安国际担任要约的交易经理，D.F. King 担任资讯及交换代理。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。