广州知识城集团3年期美元绿色债券定价3.5%，规模4.5亿美元

知识城（广州）投资集团有限公司（“广州知识城集团”）周五（3月25日）定价Reg S、3年期、4.5亿美元、高级无抵押、绿色债券 GZKCity 3.5 04/06/2025，初始价3.70%区域，最终指导价3.50% (THE #)，发行价100 / 3.50%。 这是该公司首发美元计价债券。该交易未能达成“3年期 (及/或5年期)”的双期限目标，也略低于目标发行规模。 SereS Deal Pipeline的资料显示，广州知识城集团2021年12月透过公开招标确定国泰君安国际、中国银行、信银投资为“境外债项目全球协调人”；根据该项目，广州知识城集团拟发行金额不超过5亿美元（含5亿美元）等值货币的境外债券，期限为不超过5年（含5年）。 广州知识城集团的兄弟公司——科学城（广州）投资集团有限公司（“广州科学城集团”）2021年3月下旬首发了双期限美元债（3年 + 5年期），规模合计5.5亿美元。 定价方面，新交易mandate宣布时（3月24日），承销团给出的可比债券如下： - 广州科学城集团 ScienceCity 2.95 03/30/2024 (- / BBB) bid 在 99.5 / 3.209% (剩余期限2年) - 济高控股 JNHiTech 2.8 11/22/2024 (- / BBB) 在 99.0 / 3.196% (剩余期限2.7年) - 杭州水务 HZWater 2.9 03/30/2025 (Baa1 / -) 在 100.0 / 2.900% (剩余期限3年) - 广州开发区控股 GZDDHG 2.85 01/19/2027 (Baa1 / BBB+) 在 98.0 / 3.303% (剩余期限4.8年) 可以看到，相比科学城集团2年期存量债，知识城3年期新债给出约30基点的期限补偿。两家公司同为广州开发区内负责城市开发的政府相关实体，评级也处于同一水平。 周五下午，新债的峰值订单超11亿美元（含9.25亿美元承销商订单）。最终订单及分配暂未公布。 国泰君安国际（B&D）、中国银行、信银投资、民银资本担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中金公司、浙商银行香港分行、中信里昂证券、兴业银行香港分行、澳门国际银行、华侨银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 民银资本在最后阶段从联席账簿管理人升入联席全球协调人，农银国际、工银国际在最后阶段移出承销团（此前为联席账簿管理人）。 债券将由广州知识城集团直接发行，预期发行评级 BBB（惠誉）。 债券将在绿色融资框架下作为“绿色债券”发行，募集资金用于为合资格的新绿色项目和/或现有绿色项目提供全部或部分融资和/或再融资。该框架涉及绿色建筑、能源效率、污染防控、可持续水及废水管理、可再生能源。中国节能皓信环境顾问集团（CECEPEC）已就框架出具第二方意见；国泰君安国际、中国银行担任联席绿色结构顾问。 债券发行后，将在港交所、新交所、澳门金交所三地上市。 惠誉在3月11日授予广州知识城集团 'BBB' 的长期外币及本币发行人违约评级，展望稳定；同时授予其 'BBB' 的高级无抵押评级。 广州知识城集团创建于1984年，承担了广州开发区知识城地区的城市开发任务，其核心政策角色为土地转让、物业租赁和基础设施建设。此外，该公司还从事部分物业开发和商品销售业务。广州开发区管理委员会和广东省财政厅（沉默股东）分别持有广州知识城集团90%和10%的股份。 广州开发区的发展相对成熟，已培育出以高科技行业为重点，以汽车、石油行业、电子和消费品等协同发展的工业基地。广州开发区2020年的地区生产总值增加4.5%，达3,104亿元人民币，占整个广州市地区生产总值的12%左右。广州开发区的城市开发主要集中在少数几家政府相关企业，其中广州知识城集团从资产规模上位居第四。 惠誉认为，广州知识城集团担负的广州开发区城市开发职能与开发区政府开发战略性高科技产业的政策性目标一致。与此同时，该公司还以50%的持股比例与凯德集团（中国）成立合资公司，是中国与新加坡跨国合作的一部分。 条款概要如下： 发行人: 知识城（广州）投资集团有限公司（Knowledge City (Guangzhou) Investment Group Co., Ltd.，“广州知识城集团”） 发行人评级: BBB Stable（惠誉） 预期发行评级: BBB（惠誉） 发行类型: 高级无抵押、固定利息、绿色债券 格式: Regulation S (Category 1) 期限: 3年 发行规模: 4.5亿美元 发行价格 / 收益率: 100% / 3.50% 票面利率: 3.50% (S/A 30/360) 定价日: 2022年3月25日 交割日: 2022年4月6日 (T+7) 到期日: 2025年4月6日 募集资金用途: 为合资格的新绿色项目和/或现有绿色项目提供全部或部分融资和/或再融资 绿色债券: 债券将在绿色融资框架下作为“绿色债券”发行 第二方意见提供人: 中国节能皓信环境顾问集团（CECEPEC） 最小面值/增量: USD200K/1K 上市: 港交所、新交所、澳门金交所 适用法律: 英国法 清算系统: Euroclear & Clearstream 联席全球协调人 / 联席牵头经办人 / 联席账簿管理人: 国泰君安国际、中国银行、信银投资、民银资本 联席牵头经办人 / 联席账簿管理人: 中金公司、浙商银行香港分行、中信里昂证券、兴业银行香港分行、澳门国际银行、华侨银行 联席绿色结构顾问: 国泰君安国际、中国银行 B&D: 国泰君安国际 ISIN / Common Code: XS2461747250 / 246174725 TOE: 22:43PM 香港时间 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。