旭辉控股3NC2点心债定价5.85%，规模12亿人民币

旭辉控股（884.HK）周三（8月12日）定价Reg S、3年期NC2、12亿人民币点心债CIFI 5.85 08/19/2023，初始价6.25%区域，最终指导价5.85% (the #)，发行价5.85% / 本金额的100%。 周三下午，最终指导价发布时，新债的订单超28亿人民币（含8亿人民币承销商订单），预期发行规模为“人民币基准规模”。 汇丰、渣打银行（B&D）担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，兴证国际、民银资本担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 本次发行募集资金净额约为11.8亿人民币，将用于现有债务再融资，具体而言，将用于旭辉控股2020年9月到期10亿人民币存量点心债的再融资。 标普表示，拟发行点心债的 'BB-' 债项评级比旭辉控股的主体信用评级（BB/稳定）低一个级别，以反映后偿风险。截至2019年12月31日，旭辉控股1,210亿元的总债务中有728亿元为优先偿还债务（标普定义），优先偿还债务比率约为60%。 标普预计，旭辉控股将继续适度扩大销售规模，并控制债务增长。标普预估未来12 - 18个月该公司合并债务对EBITDA比率将介于5.5 - 6.0倍，穿透式（或按权益比例并表）比率约为5.0倍。 条款概要如下： 发行人：旭辉控股（集团）有限公司（CIFI Holdings (Group) Co. Ltd.，884.HK，“旭辉控股”） 担保人：发行人的若干现有非中国附属公司 发行人评级：Ba3 Positive / BB Stable / BB Stable / BB+ Stable (穆迪/标普/惠誉/联合国际) 预期发行评级：BB- / BB (标普/惠誉) 格式：Regulation S 结构：固定利息、高级无抵押票据 规模：12亿离岸人民币 期限：3年期NC2 票面利率: 5.85%，每半年期末支付 发行价: 本金额的100.00% 发行收益率: 5.85% 交割日：2020年8月19日 (T+5) 到期日：2023年8月19日 赎回安排（Call）：2022年8月19日及其后 @ 102.925% (par + half coupon)；2023年8月19日 @ 100.00 募集资金用途：现有债务再融资 契约类型：Customary HY covenant package 细节：CNH1,000,000 X CNH10,000；港交所上市；纽约法 清算系统：Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：汇丰、渣打银行（B&D） 联席牵头经办人及联席账簿管理人：兴证国际、民银资本 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。