6月9日二级市场回顾：投资级涨势暂歇，但TMT继续跑赢大盘、新世界发展新债表现强劲；高收益继续走软，碧桂园遭惠誉列入负面观察后下跌

【投资级】 过去4个交易日（6月2日 - 8日）录得连涨、利差累计收窄10 ~ 40bps后，China IG周四（6月9日）早盘有所回调（主要是TMT板块），相比之下，标杆国企支撑较好。午后，传出蚂蚁集团的正面新闻，TMT板块应声反弹、收复早盘失地并转涨，继续跑赢大市。 TMT子板块周四先抑后扬：早盘利差整体走阔2 ~ 5bps，连涨数日后客户买盘暂歇、10年期标杆债券看到较多获利了结卖盘，腾讯/美团比较活跃（在做市商间市场利差走阔），阿里/百度相对安静。午后传出新闻称“中国据称对蚂蚁集团上市计划重启论证、公司金控牌照申请接近获批”，受此消息提振，TMT板块在空头回补推动下走强，标杆10年期债券再度收窄10 ~ 15bps。具体而言，阿里巴巴曲线收窄5 ~ 15bps，百度收窄5bps，腾讯曲线表现分化（2023-31s拓宽1 ~ 5bps、超长端2038-60s收窄10 ~ 15bps）；其他名字中，京东2030/50s收窄13bps，美团收窄5 ~ 15bps，微博10年期收窄8bps，宁德时代利差拓宽5bps。 国企板块周四表现稳定，买盘支撑较好。标杆名字中，三桶油/国网/三峡/华能利差基本收平，招商局港口持平，中广核曲线收窄5bps；相比之下，high beta国企中国化工10年期拓宽5bps、中化香港曲线中长端也拓宽5bps。 投资级地产整体变动不大，龙湖曲线价格持平 ~ 微跌25c，但远洋集团显著下跌1.5 ~ 2pt。 金融名字中，四大AMC价格/利差收平，标杆AT1 ICBC 3.2 Perp 收低25c，标杆Tier 2 CCB 2.85 01/21/2032 利差拓宽4bps。 港资名字大多不变，高质量名字中长端（5-10年期）看到买盘需求。新世界发展周三定价的2笔合计7亿美元新债受到市场追捧。据估计，最终定价较IPG收窄35基点后，两笔新债的最终定价均包含约30基点的新发溢价，可观的新发溢价加上“绿色债券”和“社会责任债券”的贴标加持，周三午后峰值订单合计超33亿美元，最终订单合计超30亿美元、私人银行获配约三分之一。周四早盘，新债的二级表现良好，尤其是2亿美元的5年期社会责任债券（7.5倍认购）开盘报 T+275/265 (发行价+290)，此后一路收窄到中午的 T+265/260 (-25bps)，收盘报 T+260/255 (-30bps)，现金价涨幅在1.4pt；相比之下，5亿美元永续高级绿债（3倍认购）表现略逊，开盘报 100.125/100.375 (发行价100)、最高见 100.2/100.4，临近收盘报 100.1/100.3。 惠誉将中升集团评级上调至 'BBB'，展望稳定。 【高收益房地产】 高收益地产板块继续面临普遍的卖盘压力，交投继续维持清淡。 碧桂园周四跌2pt左右（惠誉昨日午后将碧桂园的 'BBB-' 评级列入负面观察），单B/困境名字普遍标低1 ~ 3pt，只有个别名字（绿地集团/新城发展/新城控股）短端仍看到一些私人银行及对冲基金买入兴趣，价格小幅收高。 中骏集团续跌3 ~ 7pt，宝龙曲线跌1 ~ 2pt，时代中国跌50c - 4pt，融信中国跌50c ~ 1pt（融信中国不打算按期支付 Ronshine 8.1 06/09/2023 的利息，计划在30天宽限期内支付）。 6月9日消息，世茂集团正式向合格投资者提议将本已展期一年的7.15 亿元5.8%“鑫荃1优”的剩余三期再度延期7个月。同时期获展期的“平裕5优”也将于6月16日召开持有人会议，审议展期方案调整事宜，将原定展期11个月延长至18个月。另，有消息称，世茂建设拟于6月17日召开持有人会议，将2022年6月30日到期的5.78亿元5.8%的“鹏举08优”延期2年，利息保持不变。过往一年的利息分6个月支付，后续利息按年支付。 【其他板块】 穆迪表示，拟议的资产重组不会对湖北联投集团的评级产生即时影响。 * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。