渣打AT1美元新债，IPT 8%区域

Standard Chartered PLC（以下简称“渣打”）正在发行2017年首笔美元计价AT1 CoCo债券，初始价定在8%区域。据悉，这笔AT1新债的期限为永续NC2023、损失承担机制为“转为普通股”、触发机制为“Consolidated Fully-loaded CET1 Ratio低于7%”、债券的预期评级是Ba1 /BB- /BB+（穆迪/标普/惠誉）。同时，这笔拟发行美元AT1也包含票息取消（且不可累计）条款、票息重置条款，并适用于UK Bail-in Power和Regulatory Capital Write-down Power。 此次发行的将是渣打第三笔AT1 CoCo债券，渣打现有的两笔美元AT1可供参考，其中： 20亿美元的STANLN 6.5 49的1月11日中间价在92.32，YTC（距下个可赎回日3.22年）9.475%，Carry是7.041%； 20亿美元的STANLN 7.5 49的1月11日中间价在100.44，YTC（距下个可赎回日5.22年）7.393%，Carry是7.467%。 安排此次发行的是美银美林（B&D）、法巴、花旗集团、渣打银行（Structuring Advisor），债券发行后，将在港交所上市，适用英国法律。 截至2016年三季度末，渣打的CET1 Ratio为13.0%，这意味着，距离CET1 Ratio 7%的Trigger Level有600bps（约180亿美元）的缓冲，距离2019年的MDA（Maximum Distributable Amount，“票息取消”的指标之一）约90亿美元的缓冲；此外，截至2016年6月底，渣打的Distributable Reserve为152亿美元。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。