北京控股定价2笔合计7亿美元债券，订单超46亿美元

北京控股（392.HK）周三（4月28日）定价两种期限的Reg S、本金额合计7亿美元、高级无抵押债券，其中： 5年期、3亿美元债券BEHL 2 05/06/2026，初始价T5 + 175bps区域，最终指导价T5 + 125bps (#)，发行价T5 + 125bps； 10年期、4亿美元债券BEHL 3.125 05/06/2031，初始价T10 + 210bps区域，最终指导价T10 + 165bps (#)，发行价T10 + 165bps。 新债的簿记动能强劲，周三早间IPG宣布后大约2个小时，订单已超40亿美元（含21.95亿美元承销商订单），此后继续稳步增长，到周三下午FPG发布时，订单合计超80亿美元（含23.05亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。 不过最终订单量较峰值水平显著下降：最终订单量合计超过46亿美元（含21.75亿美元承销商订单），具体如下： 5年期新债 - 订单超24亿美元（含13.6亿美元承销商订单，来自74个账户），投资者地域分布为：亚洲97%、EMEA 3%，投资者类型分布为：资产管理公司/基金29%、银行/金融机构68%、私人银行/其他3%； 10年期新债 - 订单超22亿美元（含8.15亿美元承销商订单，来自87个账户），投资者地域分布为：亚洲91%、EMEA 9%，投资者类型分布为：资产管理公司/基金50%、银行/金融机构44%、私人银行/其他6%。 二级表现方面，5年期新债周四早盘较发行价收窄2bps、10年期收窄6bps。 中银香港、星展银行、汇丰银行、瑞穗证券（B&D）、渣打银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，建银国际、中信银行（国际）、中国光大银行香港分行、中金公司、东方汇理银行、工银亚洲担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 条款概要如下： 发行人：杰益国际有限公司（Talent Yield International Limited） 担保人：北京控股有限公司（Beijing Enterprises Holdings Limited，392.HK，“北京控股”） 担保人评级：Baa1 Stable / BBB+ Stable (穆迪/标普) 预期发行评级：Baa1 / BBB+ (穆迪/标普) 发行类型：高级无抵押、固定利息债券 格式：Reg S 发行规模：3亿美元 丨 4亿美元 期限：5年 丨 10年 交割日：2021年5月6日 到期日：2026年5月6日 丨 2031年5月6日 发行利差：T5+125bps 丨 T10+165bps 票面利率：2%, S/A, 30/360 丨 3.125%, S/A, 30/360 发行价/发行收益率：99.495 / 2.107% 丨 98.696 / 3.279% 基准美国国债 (Pricing & Hedge)：T 0 ¾ 03/31/26 丨 T 1 ⅛ 02/15/31 基准美国国债价格/收益率：99-15+ / 0.857% 丨 95-14+ / 1.629% 对冲比率：98% 丨 96% 发行人赎回选择权：Make-whole call (T+20), 1-month par call 丨 Make-whole call (T+25), 3-month par call 控制权变动回售：Put at 101% 控制权变动（包括但不限于）：北京市国资委持股比例（直接或间接）降至50.1%以下 募集资金用途：发行人拟向担保人（北京控股）转借发行债券所得款项总额，为现有的离岸债务提供再融资 适用法律：英国法 条款：USD200,000/1,000；港交所上市 清算系统：Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：中银香港、星展银行、汇丰银行、瑞穗证券（B&D）、渣打银行 联席牵头经办人及联席账簿管理人：建银国际、中信银行（国际）、中国光大银行香港分行、中金公司、东方汇理银行、工银亚洲 ISIN：XS2335142175 丨 XS2335142415 TOE：10:23pm HKT 受托人：纽约梅隆银行 (Bank of New York Mellon) 伦敦分行 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。