6月21日二级市场回顾：投资级持稳，腾讯/阿里/中国化工跑赢大市；复星美元债继续崩盘，拖累其他高收益工业名字走软

欧洲央行行长重申计划7月和9月升息并暗示加息可能和停止资产购买同时进行。美联储鹰派官员警告，如不采取行动，通胀预期可能会不稳。 本周二，沪指收跌0.26%、深成指跌0.51%、创业板指跌0.63%，港股恒指涨1.87%、恒生科指涨2.21%。 【投资级】 本周二，China IG整体变动不大，标杆TMT（腾讯/阿里）和high beta国企（中国化工）表现优于大市。 在实钱买盘推动下，标杆BAT美元债早盘利差收窄3 ~ 6bps（10年期阿里巴巴领涨），午后略微回吐涨幅，全日而言，10年期及以上的阿里巴巴/腾讯美元债收窄3 ~ 5bps、百度曲线收平，其他TMT名字也多数持平。消息层面，6月20日有市场消息称，腾讯控股周一向公司员工宣布正式成立“扩展现实” (XR-Extended Reality) 部门，正式押注虚拟世界元宇宙概念。 标杆low beta国企利差不变（三桶油/国网/三峡等），短端仍看到更好买盘；相比之下，high beta中国化工5 - 10年期美元债利差大幅收窄10bps。消息层面，因近期安全事故频发，应急部联合国资委约谈中石化。 短期限的银行高级债/租赁美元债看到买盘需求，Tier 2及AT1变动不大。 【高收益】 高收益板块周二继续疲软，复星依然是市场焦点，房地产C位不再。 面对实钱及私银投资者的持续抛售，复星美元债曲线中长端周二再跌10 ~ 20pt，只有最近到期的 FosunIntl 5.5 08/17/2023（收购要约标的）相对持稳，但也标低 2pt 到 97/98 indic。截至周二收盘，复星其他2023s bid 在 63 ~ 75 范围，2024-25s bid 在 50 ~ 60 范围，2026-27s 跌破50关口，bid 在 45 ~ 46。 自从穆迪上周二将复星列入降级审查，其美元债最多累跌40pt，比如，FosunIntl 5.05 01/27/2027 已从 6月13日的 83 跌至当前的 45。 受复星拖累，其他流动性较好的高收益工业名字也下跌2 ~ 5pt不等，比如，宏桥2024s跌2.5pt、西部水泥跌5pt。 高收益地产方面，除头部BB名字（碧桂园/旭辉）有一些空头回补，其他名字在实钱卖压下继续走低。 房地产消息面有一些更新：绿地控股美元债展期获持有人会议表决通过。领地控股延后美元债交换要约截止日到6月22日。佳兆业更换首席财务官。中国恒大预期7月底前公布初步重组方案。龙光已获得足够同意，将6月23日到期ABS展期15个月。由于未在宽限期内偿还境外美元债券逾期利息，鸿坤伟业境内债券（18鸿坤03、18鸿坤01、19鸿坤01）交叉违约、触发提前到期情形。 穆迪将广州方圆地产降级至 B3/Caa1，展望仍为负面。穆迪将海伦堡降级至 Caa1/Caa2；展望仍为负面。 澳门新冠病毒感染应变协调中心21日表示，截至当天9时，澳门新一轮疫情核酸检测阳性病例增至47例。为减少人员流动，澳门特区政府部门20日和21日关闭，公共场所设施停开、学校停课。媒体援引摩根大通最新报告指，即使赌场依然可营运，在疫情受控前澳门博彩收入可能跌至零。摩根大通推算，若澳门维持长时间博彩收入归零、而且没有额外资金注入，六大博彩牌主中，金沙、澳博流动性最为紧张，仅可再撑9个月，永利、美高梅中国、新濠博亚有约1.5 - 2年缓冲。 据悉，香港航空正与两名潜在“白骑士”进行谈判，其中包括海航集团此前引入的战投辽宁方大集团。 6月20日消息，甘肃省政府6月16日与浙商银行签署全面战略合作协议。签约仪式上，浙商银行兰州分行与金川集团、酒钢集团、白银集团、甘肃电投集团、甘肃国投集团、甘肃建投集团等6家甘肃省属国有企业签署了战略合作协议。 中国水务 (855.HK) 公告，于2022年6月20日，间接全资附属公司（承租人）与华融租赁订立融资租赁协议，华融租赁同意以人民币5.50亿元向承租人收购该等资产的拥有权，其后将该等资产向承租人租回；该等资产包括位于中国杭州的仓储及运输生产设施。 协合新能源 (00182.HK) 公告，于2022年6月20日，全资附属公司吉林通榆协合新发风力发电（作为承租人）与融资人华能天成融资租赁以订立融资租赁协议协定融资租赁安排，融资人将向承租人购买配套设施 (发电站的输电线路及道路)，购买价为人民币3.67亿元，以便在融资期内将配套设施租回予承租人，作为代价，承租人须按季度向融资人支付租赁款。 * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。