更新：申万宏源证券3年期美元债定价T3+80bps，规模3亿美元，峰值订单超16亿美元

* 补充了comments（最后一段）。 申万宏源证券本周三（3月9日）定价一笔Reg S、3年期、3亿美元、高级无抵押债券 SWHYSec 2.625 03/16/2025，初始价T3+120bps区域，最终指导价T3+80bps (THE #)，发行价T3+80bps / 2.629% / 99.989。 3亿美元的发行规模达到了预期规模上限。 周三下午，最终指导价发布时，新债的订单超16亿美元 (含10.27亿美元承销商订单)。最终订单及分配暂未公布。 申万宏源香港、中国银行、中金公司、花旗（B&D）、中信建投国际、工银国际、法兴银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，农银国际、交通银行、中国建设银行 (亚洲)、中国光大银行香港分行、民银资本、招银国际、招商永隆银行、信银投资、中国工商银行 (亚洲)、中国工商银行新加坡分行、兴业银行香港分行、浦发银行香港分行、渣打银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 作为参考，新交易IPG宣布前，可比债券如下: - 华泰证券 HuataiSec 2.375 03/03/2025 (-/BBB+/-) 当前 bid 在 T2+103 / G+88 - 申万宏源证券 SWHYSec 1.8 07/14/2026 (Baa2/BBB/-) bid 在 T5+90 / G+91 申万宏源证券在2021年3月23日公告，寻求担保发行最高8亿美元债券。此后，公司在2021年7月完成首发5亿美元债券 SWHYSec 1.8 07/14/2026；因此，本次3亿美元新债发行完成后，公司管理层批准的8亿美元发行规模已实现。 条款概要如下： 发行人: Shenwan Hongyuan International Finance Limited 担保人: 申万宏源证券有限公司（Shenwan Hongyuan Securities Co., Ltd.，“申万宏源证券”） 担保人评级: Baa2 stable (穆迪) / BBB stable (标普) 预期发行评级: Baa2 (穆迪) 发行类型: 高级无抵押、固定利息票据 格式: Regulation S (Category 1) 发行规模: 3亿美元 期限: 3年 定价日: 2022年3月9日 交割日: 2022年3月16日 (T+5) 到期日: 2025年3月16日 发行利差: CT3+80bps 发行收益率: 2.629% 发行价格: 99.989 票面利率: 2.625% (SA, 30/360) 基准美国国债: T 1 ½ 02/15/25 基准美国国债价格/收益率: 99-02 / 1.829% 对冲美国国债: T 1 ½ 02/29/24 募集资金用途: 根据国家发改委和国家外汇管理局相关规定，用于补充营运资金、支持海外业务发展 上市: 港交所 最小面值/增量: US$200k/US$1k 适用法律: 英国法 清算系统: Euroclear/Clearstream 联席全球协调人/联席账簿管理人/联席牵头经办人: 申万宏源香港、中国银行、中金公司、花旗、中信建投国际、工银国际、法兴银行 联席账簿管理人/联席牵头经办人: 农银国际、交通银行、中国建设银行 (亚洲)、中国光大银行香港分行、民银资本、招银国际、招商永隆银行、信银投资、中国工商银行 (亚洲)、中国工商银行新加坡分行、兴业银行香港分行、浦发银行香港分行、渣打银行 B&D: 花旗 ISIN: XS2453395001 TOE: 12:12 AM 香港时间 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。