更新：中国华能集团拟发美元次级永续证券，最早6月26日定价

* 补充了承销团、条款细节等。 6月25日消息，中国华能集团有限公司（CHINA HUANENG GROUP CO., LIMITED，“中国华能集团”）拟发行 Regulation S (Category 1)、美元计价、基准规模、次级、有担保、永续证券，期限为“永续NC3”。 中国银行（包含中国银行/中银国际）、农银国际、工银亚洲、星展银行、工银国际、招银国际已获委任为联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中金公司、华泰国际、高盛 (亚洲)、建银国际、招商永隆银行、华侨银行、交银国际获委任为联席牵头经办人及联席账簿管理人。 视市场情况而定，证券最早明日（6月26日）定价。 证券将包含High Step-up条款，如果不在发行后第三年末行权赎回，票息将重置并上浮300bps。 证券发行人是中国华能集团香港财资管理控股有限公司（China Huaneng Group (Hong Kong) Treasury Management Holding Limited），并由中国华能集团提供无条件及不可撤销担保，募集资金用于偿还现有海外债务。 中国华能集团的主体评级是 A2 Negative / A- Stable / A Negative (穆迪/标普/惠誉)，证券的预期发行评级是 A3 (穆迪)，比中国华能集团的主体评级低一个子级。 证券发行后，将在香港联交所挂牌上市，适用香港法，透过 Euroclear / Clearstream 清算。 其他条款如下： 票息重置：首个可赎回日之前为固定利率（“初始票息率”），每半年期末支付；首个可赎回日将重置为： 彼时通行3年期美国国债利率 + 初始利差 + 300bps票息上浮（“相关重设票息率”，每半年期末支付），此后每3年按此重置。 票息自主递延：由发行人自主决定递延票息，可累积并计复利，受限于股息制动。 选择性赎回：首个可赎回日或之后的任何付息日，发行人可以选择行权赎回。 提早赎回事件：（i）税务原因 / 会计原因 / 违反契约事件 / 相关债务违约事件 / 股息制动违约事件 / 最低存量金额 - 按面值的100%赎回；（ii）控制权变更事件 - 首个可赎回日之前按101%赎回、此后按100%赎回。 基于特定事件的票息上浮：仅在首个可赎回日之前，若发生控制权变更事件、违反契约事件、相关债务违约事件、或股息制动违约事件，且发行人选择不赎回，票息将在原有基础上额外上浮300bps；若相关事件得到修复，票息将下调300bps。首个可赎回日之后，任何上述事件都不会导致票息上浮/下调。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。