龙湖地产5.25年/10年期美元债，初始价T5+200/T10+235

龙湖地产有限公司（Longfor Properties Co. Ltd，Baa3 / BBB- / BBB，all Stable，960 HK，“龙湖地产”）今日发行RegS、美元基准规模、两个期限的高级无抵押债券，其中： 5.25年期债券，初始价T5 + 200bps； 10年期债券，初始价T10 + 235bps。 债券拟由龙湖地产直接发行，预期评级Baa3 / BBB（穆迪/惠誉）。债券发行后，在新交所上市，适用纽约法律。发行所得款项将用于再融资，与公司于2017年10月24日从中国国家发展和改革委员会获得的批准一致。 债券包含CoC Put（at 101%）。 高盛、海通国际、摩根士丹利、滙丰（B&D）、花旗担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。 龙湖地产刚刚于上周被惠誉升级至‘BBB’。“龙湖地产的业务改善、持续的财务稳定性和已建立的营运记录支持此次评级上调。龙湖在2017年跻身中国前十大房地产开发商（按合约销售额计算），公司的土地储备多样化分布在31座一二三线城市”，惠誉表示。 惠誉预计，龙湖地产来自投资物业（包括商场和出租公寓）的经常性租金收入将增长。惠誉预测，龙湖的recurring EBITDA / gross interest将从2016年的0.49x上升至2019年的0.7x；在同类投资等级中国地产商中属于highly defensive quality。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。