更新：山东黄金集团拟发5年期美元债券，电话会8月18日召开、最早8月19日定价

* 补充了拟发行期限、规模、预计定价日、募集资金用途。 8月18日消息，山东黄金集团有限公司（Shandong Gold Group Co., Ltd.，标普：BBB- Stable，“山东黄金集团”或“担保人”）拟发行Reg S、5年期、美元计价、基准规模、高级无抵押债券。 公司已委任中国银行、中信里昂证券、工银国际、瑞穗证券、山金证券 (香港) (SDG Securities (HK))、渣打银行为联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，于8月18日安排召开系列固收投资者电话会。 视市场情况而定，债券最早8月19日（明日）定价。 倘最终发行，债券发行人是 SDG Finance Limited（山东黄金集团的全资离岸附属公司），并由山东黄金集团提供无条件及不可撤销担保，预期发行评级 BBB- (标普)，募集资金用于集团层面部分债务的再融资以及用作一般公司用途。 SereS的数据显示，山东黄金集团有一笔6亿美元债券 SDGold 5.25 10/23/2021 即将到期，另有一笔1亿美元high step-up永续债 SDGold 5.3 Perp 将于 2022-05-29 可赎回。 标普在2021年5月6日表示，虽然山东黄金集团的一季度利润因安全检查停产而大幅下降，但坚挺的黄金价格将为其2021年的EBITDA提供支撑。标普预计，2021 - 2022年山东黄金的EBTIDA将为每年85亿元至90亿元。随着矿山勘探和技改的推进，山东黄金未来两年的年度资本支出仍将维持在65亿 - 67亿元的高位，因此同期其债务对EBITDA比率将维持在7.0倍 - 8.0倍的高位。 标普表示，去年收购的加纳卡帝诺资源（Cardinal Resources）有望于2023年投产，预计该矿将在商业化投产约两年后实现达产，从而给山东黄金增加每年8.9吨的产量——相当于该公司2020年产量的20%左右。届时山东黄金的业务仍将以国内为主，境外产量占比将从目前的15% - 18%扩大到30%。 标普指出，山东黄金希望借助于两到四笔海外收购，于2025年跻身全球黄金生产行业五强。从过去降杠杆的历史记录来看，标普认为山东黄金会力求在扩大业务的同时控制杠杆水平。其债务对EBITDA比率在2015年达到近期峰值（12.0倍），随后逐年下降。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。