中国财政部定价四期限合计40亿美元主权债，订单超232亿美元

中国财政部周二（10月19日）定价Reg S/144A、四期限、本金额合计40亿美元、主权债券，其中： 3年期、10亿美元债券 China 0.75 10/26/2024，初始价T+35bps区间，最终指导价T+6bps (#)，发行价T+6bps； 5年期、15亿美元债券 China 1.25 10/26/2026，初始价T+45bps区间，最终指导价T+12bps (#)，发行价T+12bps； 10年期、10亿美元债券 China 1.75 10/26/2031，初始价T+55bps区间，最终指导价T+23bps (#)，发行价T+23bps； 30年期、5亿美元债券 China 2.5 10/26/2051，初始价T+85bps区间，最终指导价T+53bps (#)，发行价T+53bps。 本次发行达到了40亿美元的预期发行规模。 订单方面，截至香港时间周二晚间（FPG公布时），订单已超265亿美元 (含62.45亿美元承销商订单)。最终订单合计超232亿美元（含62.45亿美元承销商订单），具体如下： 3年期美元债，最终订单超64亿美元 (包含22.3亿美元承销商订单，来自88个账户)，投资者地域分布为：亚洲80%、EMEA 12%、美国8%，投资者类型分布为：公共部门34%、养老基金/保险公司4%、基金7%、银行/私人银行/其他55%； 5年期美元债，最终订单超93亿美元 (包含26.7亿美元承销商订单，来自110个账户)，投资者地域分布为：亚洲70%、EMEA 23%、美国7%，投资者类型分布为：公共部门26%、养老基金/保险公司1%、基金13%、银行/私人银行/其他60%； 10年期美元债，最终订单超50亿美元 (包含9.55亿美元承销商订单，来自115个账户)，投资者地域分布为：亚洲58%、EMEA 28%、美国14%，投资者类型分布为：公共部门17%、养老基金/保险公司3%、基金21%、银行/私人银行/其他60%； 30年期美元债，最终订单超25亿美元 (包含3.9亿美元承销商订单，来自77个账户)，投资者地域分布为： 亚洲24%、EMEA 53%、美国23%，投资者类型分布为：公共部门21%、养老基金/保险公司12%、基金36%、银行/私人银行/其他31%。 中国银行、交通银行、中国建设银行、中金公司、工商银行、美银证券、花旗、东方汇理银行、中国信托银行、德意志银行、高盛、摩根大通、瑞穗证券、渣打银行担任联席主承销商及账簿管理人。 债券已获穆迪、标普、惠誉、鹏元国际分别授予 A1、A+、A+、AA 评级。 四笔新债的条款概要如下： 发行人：中华人民共和国财政部 类型：美元固息，高级无抵押 格式：144A/S条例（第1类别）、记名形式 期限：3年 丨 5年 丨 10年 丨 30年 发行规模：10亿美元 丨 15亿美元 丨 10亿美元 丨 5亿美元 票息 (S/A, 30/360)：0.750% 丨 1.250% 丨 1.750% 丨 2.500% 发行利差：T+6基点 丨 T+12基点 丨 T+23基点 丨 T+53基点 发行收益率：0.772% 丨 1.275% 丨 1.860% 丨 2.605% 发行价格：99.935 丨 99.879 丨 99.000 丨 97.824 参考国债：T 0 ⅝ 10/15/24 丨 T 0 ⅞ 09/30/26 丨 T 1 ¼ 08/15/31 丨 T 2 ⅜ 05/15/51 参考国债价格 / 收益率：99-23¾ / 0.712% 丨 98-21/ 1.155% 丨 96-18 / 1.630% 丨 106-19 / 2.075% 对冲国债：T 0 ¼ 09/30/23 丨 T 0 ⅞ 09/30/26 丨 T 1 ¼ 08/15/31 丨 T 2 ⅜ 05/15/51 对冲国债价格 / 收益率：99-23⅛ / 0.393% 丨 98-21/ 1.155% 丨 96-18 / 1.630% 丨 106-19 / 2.075% 对冲率：153% 丨 101% 丨 102% 丨 89% 到期日：10/26/2024 丨 10/26/2026 丨 10/26/2031 丨 10/26/2051 ISIN / REGS：USY5325QAD44 丨 USY5325QAE27 丨 USY5325QAF91 丨 USY5325QAG74 ISIN / 144A：US60367QAA13 丨 US60367QAB95 丨 US60367QAC78 丨 US60367QAD51 结算日：10/26/2021, T+5 所得款项用途：财政部拟将销售本次国债的所得款项净额用作一般政府用途 条款：港交所及伦敦证券交易所上市、面值US$200k/US$1k、英国法 联席主承销商及账簿管理人：中国银行、交通银行、中国建设银行、中金公司、工商银行、美银证券、花旗、东方汇理银行、中国信托银行、德意志银行、高盛、摩根大通、瑞穗证券、渣打银行 结算牵头行：德意志银行 结算系统：证券存管信托公司、欧洲结算系统及卢森堡结算系统 定价时间：7:26 PM BST FTT：10:20 AM HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。