柳州东通3年期美元债，最终指导价7% (The Number)

柳州东通投资发展有限公司（Liuzhou Dongtong Investment & Development Co., Ltd，惠誉：BB Stable，简称“柳州东通”或“发行人”）今日发行Reg S、3年期、美元计价、固定利息、高级无抵押债券，最终指导价（Final Price Guidance）7.00% (The Number)。 债券拟由柳州东通直接发行，预期评级BB（惠誉），募集资金用于再融资、项目建设、一般公司用途。 国泰君安国际（B&D）、建银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，交银国际、民银资本、克而瑞证券、盛德证券有限公司（Prestige Securities Limited）担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券预计今日定价，5月22日（T+5）交割，将在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200k/US$1k。 债券将包含Change Of Control Put（at 101%）。 柳州东通早在2018年10月即宣布了本次发行的mandate，并随后于香港、新加坡举行过路演。 惠誉的资料显示，柳州东通在柳州市的社会保障性住房、土地一级开发及城市基础设施建设中发挥着重要作用；该公司完全受柳州市政府控制。 “自2002年成立以来，该公司已从政府获得资本注入逾170亿元人民币，约占其总资产的36%。惠誉预计未来几年政府将继续向柳州东通提供支持。 ”惠誉在2018年10月授予主体和债项预期评级时表示。 “独立信用状况等级为‘B’：柳州东通的独立信用状况受到杠杆率高企的制约——2017年末该公司净负债与EBITDA的比率约为90倍。惠誉预计，未来两到三年柳州东通的杠杆率将继续高企，但政府持续提供的财政支持将令其疲弱的信用状况有所缓解。 ”惠誉表示。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。