天齐锂业美元债上涨至72/74水平，此前公布美元并购贷款展期条款

天齐锂业（002466.SZ，“公司”）12月9日公告，经与并购贷款银团协商一致，公司于2020年12月7日收到银团代理行签发的《条款清单》（Term Sheet），双方应本着诚信的原则于2020年12月28日前签署《修改及重述的贷款协议》（ARA），以反映《条款清单》中达成的关键条款。 经公司董事会及监事会审议通过，公司及全资子公司拟与银团签署《修改及重述的贷款协议》，其核心条款包括且不限于：拟将并购贷款项下原A类贷款和C类贷款合计18.84亿美元债务的偿还期限展期至2021年11月26日，在公司全资子公司 Tianqi Lithium Energy Australia Pty Ltd（原全资子公司 Tianqi UK Limited ，以下简称“TLEA”）完成增资扩股引入战略投资者，且通过该交易偿还上述银团贷款本金不低于12亿美元等情形下，该期限可自动延长至2022年11月25日；拟将并购贷款项下原B类贷款12亿美元的到期日延长至2023年11月29日，在满足一定条件的前提下，经银团同意可以将到期日延长至2024年11月29日。如下图： 图片来源：公司公告 作为上述并购贷款展期的条件，公司需继续以公司及相关子公司的财产为《修改及重述的贷款协议》项下相关债务提供担保。本次担保为公司将公司或相关子公司所持有的股权或拥有的资产为全资子公司提供担保，不作反担保安排。 同期，天齐锂业公告，2020年12月8日，董事会第十一次会议审议通过了《关于公司全资子公司增资扩股暨引入战略投资者的议案》，根据拟签署的《投资协议》及相关协议的约定：天齐锂业全资子公司TLEA拟以增资扩股的方式引入战略投资者澳大利亚上市公司 IGO Limited（以下简称“IGO”）；本次增资计划拟由IGO的全资子公司 IGO Lithium Holdings Pty Ltd （以下简称“投资者”）以现金方式出资14亿美元认缴TLEA新增注册资本3.04亿美元，增资完成后天齐锂业持有TLEA注册资本的51%、投资者持有TLEA注册资本的49%，投资者出资金额超过TLEA注册资本对应金额的溢价部分10.96亿美元计入TLEA资本公积（以下简称“本次交易”）。 本次增资完成后，天齐锂业仍拥有TLEA的控股权，TLEA仍纳入公司合并报表范围。除用于支付本次交易相关费用外，TLEA本次增资所获资金拟主要用于偿付其就下述内部重组所欠公司全资子公司款项，公司全资子公司将以此用于偿还银团并购贷款本金12亿美元及相关利息；剩余部分资金将预留在TLEA作为其子公司TLK所属奎纳纳氢氧化锂工厂运营和调试补充资金。 《投资协议》及相关协议附带一系列的交割先决条件，交易能否成功实施存在一定的不确定性。具体先决条件包括：（1）公司完成TLEA内部股权架构重组（以下简称“内部重组”），即由 Tianqi Lithium Holdings PtyLtd（公司全资子公司成都天齐锂业有限公司之全资子公司，以下简称“TLH”）将其持有的Tianqi Lithium Australia Pty Ltd（以下简称“TLA”）之100%股权转让给TLEA；（2）公司股东大会审议通过本次交易；（3）并购贷款银团和文菲尔德控股私人有限公司（以下简称“文菲尔德”）贷款的银团就本次交易及内部重组出具所必需的同意或豁免；（4）公司与并购贷款银团就展期签署与《条款清单》基本相符的具有约束力的协议，且不晚于2020年12月28日达成该等协议约定的先决条件；（5）内部重组取得澳大利亚外商投资审查委员会审批及澳大利亚相关税务部门的审批；（6）实际控制人蒋卫平先生或其控制的除公司以外的实体就其向天齐锂业提供金额为1.17亿美元的无担保股东贷款签署具有约束力的协议，贷款期限不超过5年，利率不高于5%，该款项自2021年2月1日起可供天齐锂业无条件提取；（7）没有法院或监管机构发布命令或采取措施禁止、限制或以其他方式施加法律约束，以阻止本次交易。 TLH全资子公司Tianqi Lithium Kwinana Pty Ltd（以下简称“TLK”）为公司2017年配股募集资金投资项目澳大利亚第一期“年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目”的实施主体，同时也是“第二期年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目”的实施主体。 公司认为，本次TLEA引入战略投资者，公司能够在不丧失核心资产控制权前提下有效降低公司资产负债率，优化资本结构，增强公司整体资本实力和竞争力。与此同时，借助澳大利亚矿业和新能源行业的战略投资人的互补协同力量，降低海外运营风险，充分发挥格林布什锂辉石矿和奎纳纳氢氧化锂工厂的高品质、规模化能力，致力于共同创建一个新的全球领先的海外锂业务平台。 本次交易完成前后，相关主要子公司的股权结构图如下图所示: 图片来源：公司公告 本次交易需提交公司股东大会审议。截至2020年12月8日，公司尚未与交易对方完成《投资协议》《股东协议》等协议文本的签署，能否完成签署尚具有不确定性。 SereS的数据显示，受上述利好消息提振，截至今日（12月9日）14:00，天齐锂业2022年美元债 TianqiLithium 3.75 11/28/2022 已上涨至71.5 / 73.5水平，过去2个交易日累涨21pt；相比11月20日的近期低点37.7，债券则累涨35pt。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。