4月6日盘后回顾：神州租车、山东三星、中国水务集团、香港中华煤气、万洲国际、中国中冶、华润电力、中国信达、腾讯/欢聚时代/虎牙、携程、锦州银行

上周五，中国央行宣布将对中小银行定向降准。 Note: April and May 2020 figures reflect scheduled cuts announced on April 3. Source: Wind, Fitch Solutions 图片来源：惠誉 上周五公布的美国3月非农新增就业人数减少70.1万人（市场预期为减少10万人）。上周五美股下跌，3大股指收跌1.5% - 1.7%；国债方面，2年/5年/10年期美债收益率基本持平、30年期降3个基点。 本周一，因此前沙特与俄罗斯发生口水战，导致原定于4月6日的会议推迟至4月9日，油价低开10%，不过此后一度收复失地。 本周一，亚洲交易时段，美国股指期货全线上涨，亚太股市周一也纷纷录得涨幅；欧洲开盘后，欧洲主要股指也纷纷大涨，市场整体处于risk-on模式。 消息层面，日本首相周一表示，计划宣布价值约108万亿日元（约合1万亿美元）的经济刺激方案。 【二级市场】 中资美元债方面，本周一，中国大陆逢假期休市，二级市场比较安静，China IG利差大体不变 - 拓宽5bps，China HY价格不变 - 上涨25c。个券方面，中国恒大集团美元债跌约50c、融信中国/时代中国控股美元债涨约50c。 【一级市场】 一级市场方面，今日无新交易宣布。 【评级行动/评论】 瑞幸咖啡承认财务造假后，穆迪将神州租车降级至B2，并列入进一步下调的观察名单。因两家公司的董事会主席同为陆正耀。 标普：山东三星 'B' 评级获确认并移出负面观察，因公司提出更合理的再融资计划；评级展望为负面。 标普：中国水务集团拟认购BPEA可转债不会弱化其财务水平，因为该交易实质上是股份交换、无需支付现金代价。 标普：香港中华煤气展望调整至负面，因财务缓冲空间极小；'A' 评级获确认。 惠誉表示，万洲国际的业务属性（主食销售）和地域多元化（中美欧）有助于支撑其运营和财务状况以抵挡新冠疫情带来的扰动。该公司的2019年业绩符合惠誉的预期。惠誉认为，在中国和美国市场，新冠疫情对万洲国际的影响是可控的。 标普：中国冶金科工股份有限公司（BBB+/Stable）有能力保持在去杠杆路径上。2020年一季度建设活动的临时停止并未削弱其信用质量。 标普：煤价走软支持华润电力（BBB/Stable）未来12-18个月的大笔资本支出计划。 【行业新闻】 中国信达（香港）2019年10月成为控制中昌国际（00859.HK）约74.98%表决权之控股股东后，已触发须就中国信达（香港）尚未拥有或尚未同意将予收购之中昌国际全部证券作出强制全面要约的责任。中国信达（香港）已根据收购守则规则26之豁免注释2向执行人员申请豁免遵守该项作出强制全面要约之责任。然而，该豁免未获批准。为履行该责任，中国信达（香港）通过要约人（即其全资附属公司）作出强制全面要约。 虎牙（NYSE: HUYA）北京时间4月3日晚间宣布，腾讯控股全资子公司Linen Investment Limited向虎牙和欢聚集团（Nasdaq: YY，前称“欢聚时代”）发出书面通知函，称已行使其选择权，购买了16,523,819股虎牙B类普通股，总收购价约为2.626亿美元现金。交易完成后，腾讯成为虎牙最大股东。 携程（Ctrip.com Group, Nasdaq: TCOM）4月3日宣布，已与多家贷款机构达成一项循环信贷协议（transferrable term and revolving loan facility），额度为10亿美元，附带最高5亿美元增额（incremental facility）。该贷款分为3年和5年期tranche，所得款项可用于一般营运资金需求，包括偿还现有债务。 锦州银行 (416.HK) 4月3日公告，锦州银行3月31日与买方 (成方汇达) 订立资产处置框架协议，该行出售处置资产，代价为人民币450亿元。成方汇达由中国信达 (1359.HK) 间接全资持有。锦州银行已向香港联交所申请H股及境外优先股恢复买卖，4月6日上午9时正起生效。 ================== 价格异动（中间价）（仅保留+/-2pt以上个券） AntonOil 7.5 12/02/22 价格变动 -3.4pt，当前价格 52.000，收盘价格 55.400，收盘时间 2020年4月3日18:00（下同）。 BEA 5.5 PERP 价格变动 -4.383pt，当前价格 95.317，收盘价格 99.700。 CCRE 7.25 04/24/23 价格变动 -2.359pt，当前价格 78.154，收盘价格 80.513。 CDTianfu 4.65 05/07/24 价格变动 -3.378pt，当前价格 99.400，收盘价格 102.778。 COGG 4.625 04/20/22 价格变动 -3.534pt，当前价格 90.866，收盘价格 94.400。 Easyhome 6.5 04/02/22 价格变动 -2pt，当前价格 90.500，收盘价格 92.500。 Fantasia 11.75 04/17/22 价格变动 -4.393pt，当前价格 83.675，收盘价格 88.068。 Fishery 9.75 07/30/2019 价格变动 +3.625pt，当前价格 89.025，收盘价格 85.400。 FJYango 12.5 09/24/2021 价格变动 +13pt，当前价格 98.500，收盘价格 85.500。 FosunIntl 6.75 07/02/23 价格变动 +2.039pt，当前价格 92.300，收盘价格 90.261。 Founder 6.25 10/17/20 价格变动 -2.334pt，当前价格 26.906，收盘价格 29.240。 Geely 3.625 01/25/23 价格变动 -4.456pt，当前价格 96.485，收盘价格 100.941。 GoldenEagle 4.625 05/21/23 价格变动 -2.692pt，当前价格 90.383，收盘价格 93.075。 GuoRui 10 06/07/20 价格变动 -2.517pt，当前价格 94.658，收盘价格 97.175。 HainanAir 12 10/29/20 价格变动 +2.399pt，当前价格 100.582，收盘价格 98.183。 Hydoo 14 12/19/21 价格变动 -3.358pt，当前价格 97.142，收盘价格 100.500。 HZFuyang 6.8 12/05/21 价格变动 +4.372pt，当前价格 101.172，收盘价格 96.800。 JCCapital 6.5 09/12/22 价格变动 -3.334pt，当前价格 95.583，收盘价格 98.917。 Jiayuan 12 10/22/20 价格变动 -3.219pt，当前价格 96.356，收盘价格 99.575。 JYGrandmark 7.5 03/09/21 价格变动 -5.75pt，当前价格 95.250，收盘价格 101.000。 Li&Fung 4.375 10/04/24 价格变动 +2.138pt，当前价格 86.525，收盘价格 84.387。 Lifestyle 4.875 07/15/24 价格变动 -3.15pt，当前价格 95.400，收盘价格 98.550。 Maoye 13.25 09/27/20 价格变动 +2.01pt，当前价格 97.010，收盘价格 95.000。 Melco 5.625 07/17/27 价格变动 +4.55pt，当前价格 92.300，收盘价格 87.750。 ModernLand 11.8 02/26/22 价格变动 +2.381pt，当前价格 89.694，收盘价格 87.313。 NanFung 4.875 05/29/24 价格变动 -3.632pt，当前价格 106.145，收盘价格 109.777。 NanFung 5 09/05/28 价格变动 -2.924pt，当前价格 108.408，收盘价格 111.332。 Powerlong 6.95 04/17/21 价格变动 +2.25pt，当前价格 96.464，收盘价格 94.214。 Ronshine 10.5 03/01/22 价格变动 +2.366pt，当前价格 98.129，收盘价格 95.763。 Sinic 11.75 03/10/21 价格变动 -4.15pt，当前价格 93.000，收盘价格 97.150。 SunshineLife 4.5 04/20/26 价格变动 +4.785pt，当前价格 101.240，收盘价格 96.455。 Tahoe 11.25 09/11/20 价格变动 -5.97pt，当前价格 93.000，收盘价格 98.970。 TianqiLithium 3.75 11/28/22 价格变动 -2.925pt，当前价格 36.800，收盘价格 39.725。 TusHoldings 6.95 06/18/22 价格变动 -3.4pt，当前价格 68.800，收盘价格 72.200。 WingLung 5.2 PERP 价格变动 -5pt，当前价格 79.000，收盘价格 84.000。 WTT 5.5 11/21/22 价格变动 +4.85pt，当前价格 97.250，收盘价格 92.400。 XZETDZ 6.75 03/27/21 价格变动 -2.559pt，当前价格 97.000，收盘价格 99.559。 Yango 10 02/11/23 价格变动 +2.392pt，当前价格 90.892，收盘价格 88.500。 Yango 12 07/02/20 价格变动 -2.377pt，当前价格 98.438，收盘价格 100.815。 YNInv 6.25 03/05/22 价格变动 -2.736pt，当前价格 100.293，收盘价格 103.029。 Zensun 12.8 10/03/21 价格变动 +8.275pt，当前价格 98.675，收盘价格 90.400。 ZGCDev 2.875 02/03/23 价格变动 -2.596pt，当前价格 100.430，收盘价格 103.026。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动2pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。