12月24日盘后回顾：北大方正集团、海航集团、宜华集团、ESR Cayman、青海投资集团（青海省投）、文思海辉、华晨电力、融创中国、首创置业

12月24日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 来源：SereS（www.serespartners.com） 本周二，China IG利差不变/拓宽1bps。 高收益方面，房地产美元债价格维持不变。 北大方正集团有一笔2.5亿美元债券Founder 7.875 06/24/2021今日应付息，本期利息约为984万美元（约合6900万人民币），这笔美元债券的利息支付有7天的宽限期。SereS的数据显示，这笔债券今日报价在42.67/44.67。 北大方正集团上周五（12月20日）刚刚就20亿人民币境内债券“19方正SCP002”的延期兑付取得债券持有人同意，延期兑付的条款包括：若“19方正SCP002”延期期间，发生发行人其他债券违约事件，所持本期债券的本金和相应利息视为立即到期，由发行人立即予以兑付。 海航集团的一笔境内公募债券“09海航债”今日（12月24日）到期。此前，公司在12月5日宣布，债券停牌直至到期日。值得注意的是，海航集团此前尚未有公募债券违约的记录。 今日有市场传闻称，海航集团已为13亿人民币、票面利率7.6%的“09海航债”的到期偿付筹集到相应资金，预计很快完成资金划转。 据传宜华集团偿付了境内债券“16宜华01”的1亿人民币本金额（约占债券当前存量规模的十分之一）。此前，“16宜华01”于2019年10月21日可回售时（12亿人民币本金额中11.75亿选择回售），公司选择“申请由中国证券登记结算有限公司深圳分公司代理兑付利息部分，回售本金部分自行进行场外兑付”，此后，部分投资者同意将回售兑付延期2个月至12月20日，但公司仍旧未能在12月20日兑付。 青海省投资集团有限公司（“青海省投”）作为融资方的4.8亿人民币“中泰·恒泰18号集合资金信托计划”的受托人中泰信托12月23日公布，关于该信托计划还款的诉讼将于2020年1月7日在西宁中院开庭审理。 中泰信托于2017年发行“中泰·恒泰18号集合资金信托计划”，向青海省投提供融资4.804亿元，涉及159名投资者；信托单位分9期成立，期限2年，各期信托单位原定于2019年5月11日至2019年8月8日陆续到期结束。2019年3月，因青海省投发行的PPN及海外美元债券存在逾期支付的情况，触发了该项目《股权收益权转让与回购合同》约定的违约事件，中泰信托因此向青海省投发送了《回购义务提前履行通知》，要求其提前履行还款义务，但青海省投未按要求还款。中泰信托因此于2019年3月29日向上海市高级人民法院递交了《民事起诉状》，请求法院判决青海省投按约还款；此后，该案件管辖权被移送至西宁中院。 据媒体报道，12月23日，该信托计划的112名投资人在上海举行了媒体发布会。 SereS的数据显示，青海省投现有3笔存量美元债券：3亿美元QHInv 6.4 07/10/2021、3亿美元QHInv 7.25 02/22/2020和2.5亿美元QHInv 7.875 03/22/2021，它们的还本及/或付息日在：2020年1月10日（付息960万美元）、2020年2月22日（还本付息共计约3.11亿美元）、2020年3月22日（付息约984万美元）。 融创中国官方微信公众号今日发布消息称，12月23日，融创中国与首创置业及旗下金融平台首金资本在北京正式签署战略合作协议。双方将充分发挥各自优势，在项目投资、金融创新、产业资源等层面展开全方位沟通合作，目标合作项目总投资规模为200亿元人民币，合作项目基金总规模目标为100亿元人民币。 据港媒报道，2019年11月在香港上市的亚太区物流地产平台ESR Cayman Limited (1821.HK) 拟分拆韩国资产上市，初步预期集资5亿美元。 穆迪表示，华晨电力（Ca negative）宣布未能在宽限期内（截至2019年12月18日）支付美元债券HuaChen 6.625 05/18/2020的利息（违约）有负面信用影响。“2018年11月华晨电力在一笔境内银行贷款上违约后，此次未能在30天宽限期内付息是该公司流动性处于疲弱水平的另一个征兆。”穆迪表示：“华晨电力Ca的公司家族评级计入了穆迪的以下预期：公司可能在违约后面临美元债券持有人的法律行动，包括被要求立即偿还债券本息。” “华晨电力目前尚未公开宣布美元债券持有人针对公司的任何法律行动。”穆迪称。 一级市场方面，今日无新交易宣布。 评级新闻如下： 文思海辉技术有限公司（“文思海辉”）：标普将文思海辉的“CCC+”长期主体信用评级、及其担保的优先无抵押债券的债项评级列入正面信用观察名单。标普表示：“国有企业中国电子计划收购文思海辉。我们认为，与文思海辉目前的母公司——民营企业海航集团相比，中国电子更有能力为文思海辉提供支持。我们计划在该收购交易完成前后作出信用观察决定，预计交易将在2020年第一季度完成。” ================== 价格异动（中间价） 校企 Founder 4.575 04/20/20 价格变动 +2.510pt，当前价格 51.667，收盘价格 49.157，收盘时间 2019年12月23日18:00（下同）。 Founder 6.25 10/17/20 价格变动 +2.232pt，当前价格 47.500，收盘价格 45.268。 Founder 4.7 01/24/21 价格变动 +1.967pt，当前价格 43.800，收盘价格 41.833。 PKURes 8.45 07/14/20 价格变动 +2.375pt，当前价格 49.875，收盘价格 47.500。 Unigroup 6 12/10/20 价格变动 +2.993pt，当前价格 89.448，收盘价格 86.455。 Unigroup 5.375 01/31/23 价格变动 +1.469pt，当前价格 77.150，收盘价格 75.681。 Unigroup 6.5 01/31/28 价格变动 +2.042pt，当前价格 69.542，收盘价格 67.500。 TusHoldings 7.95 08/15/21 价格变动 +1.262pt，当前价格 84.500，收盘价格 83.238。 Tongfang 5.375 03/29/21 价格变动 -1.050pt，当前价格 91.600，收盘价格 92.650。 房地产 JingRui 10.875 10/04/21 价格变动 +1.274pt，当前价格 94.551，收盘价格 93.277。 Emperor 5 03/30/22 价格变动 -1.659pt，当前价格 97.375，收盘价格 99.034。 Yida 6.95 04/19/20 价格变动 -1.406pt，当前价格 73.719，收盘价格 75.125。 工业 YuHuang 6.625 03/27/20 价格变动 +1.895pt，当前价格 48.615，收盘价格 46.720。 地方国企 QHInv 7.25 02/22/20 价格变动 -1.125pt，当前价格 50.625，收盘价格 51.750。 其他 WynnMacau 5.5 10/01/27 价格变动 +1.024pt，当前价格 104.479，收盘价格 103.455。 CWTLtd 4.8 03/18/20 价格变动 -4.393pt，当前价格 90.329，收盘价格 94.722。 ZYAMC 4.2 11/29/22 价格变动 -1.300pt，当前价格 98.500，收盘价格 99.800。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。