安东油服3.5NC2.5美元债（交换要约额外新票据）定价9.25%，规模8809.7万美元

安东油服（3337.HK）周一（7月19日）定价Reg S、3.5年期NC2.5、88,097,000美元、高级债券 AntonOil 8.75 01/26/2025，初始价9.25%区域，最终指导价9.25%，发行价9.25% / 98.534。 债券将作为安东油服美元债交换要约的“额外新票据”发行，募集资金主要用于优化债务结构、再融资现有债务、一般公司用途。 交换要约是针对2.899亿美元存量债券 AntonOil 7.5 12/02/2022 作出的，交换代价原定为（现有票据每1,000美元本金额而言）：新票据的本金总额1,007.5美元 (受限于最高接受金额1.5亿美元)；另加应计利息（现金付款）；另加代替新票据任何零碎金额的现金。 要约已于7月16日截止，共计61,463,000美元本金额 (约占未到期现有票据的总本金额的21.20%) 有效提交，据此，公司预计将发行61,903,000美元的“交换要约新票据”。 新票据定价后，公司还修订了交换要约的交换代价，加入了现金代价：为本金额的1.466%。“该修订是因为额外新票据折价发行（本金额的98.534%），因此需要向持有交换要约新票据的投资人‘补差价’，以确保二者到手的新票据附带同样的到期收益率。”熟悉该交易的人士对华尔街交易员app表示。 交换要约新票据将与额外新票据合并及构成单一系列，总规模是1.5亿美元。 野村及钟港资本担任额外新票据发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，二者还共同担任交换要约的交易经办人。 穆迪在7月7日授予安东油服拟发行的高级无抵押票据授予‘B1’评级。穆迪表示，上述交换要约并非不良债务交换，原因是交换要约的价值高于现有票据面值，因此持有人不会承受经济损失。穆迪也不认为安东油服的交换要约是避免违约的一种方法。 “拟发行票据将改善安东油服的流动性和债务到期状况，但对其信用指标没有显著影响。因为募集资金将主要用于现有债务的再融资。”穆迪表示。 穆迪的资料显示，截至2021年3月底，安东油服的现金、现金等价物和受限制用途现金，以及穆迪预计未来12个月人民币5亿至人民币5.10亿元左右的运营现金流，足以覆盖该公司一年内的到期债务、应付票据以及未来12个月估测为人民币1亿元的维护性资本支出。 穆迪还预计，在利润提升和债务小幅下降的推动下，安东油服未来12 - 18个月安东油田服务的调整后债务/EBITDA比率将从2020年的4.6倍趋向于3.0 - 3.5倍。同时，穆迪预计2021年和2022年该公司收入将分别增长6%和8%，主要支持因素是公司国内业务持续增长。 条款概要如下： 发行人: 安东油田服务集团（Anton Oilfield Services Group，3337.HK，“安东油服”） 附属公司担保人: 发行人的若干非中国附属公司 发行类型: 固定利息、高级票据 发行人评级: B1 Negative (穆迪) 预期发行评级: B1 (穆迪) 格式: Regulation S Only 币种: 美元 额外新票据发行规模：88,097,000美元 交换要约新票据发行规模：61,903,000美元 新票据合并后总规模：1.5亿美元 期限：3.5年期NC2.5 票面利率：8.75%, S/A, 30/360 交割日: 2021年7月26日 到期日：2025年1月26日 首个可赎回日：2024年1月26日 首个付息日：2022年1月26日 发行收益率: 9.250% 额外新票据发行价: 98.534% 发行人赎回选择权（Optional Call Schedule）：2024年1月26日 @ 104.375% 额外新票据募集资金用途: 主要用作优化债务结构及为现有债务再融资，以及作为一般企业用途。 契约类型: Customary HY covenant package 条款: 港交所上市; USD200K/1K; 纽约法 联席全球协调人/联席账簿管理人/联席牵头经办人: 野村 (B&D)、钟港资本 清算系统: Euroclear / Clearstream ISIN: XS2364121645 TOE: 20:05 HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。