佳兆业11.25% 2025年美元债增发4亿美元，增发价10.75%，订单超26.5亿美元

佳兆业（1638.HK）周三（9月2日）增发了原有美元债券Kaisa 11.25 04/16/2025，增发初始价11.125%区域，最终指导价10.750% (#)，发行价10.750% / 本金额的101.641% (另加应计利息)，增发规模为4亿美元本金额。 增发债券的最终定价水平与增发标的之二级价格一致：增发新交易宣布前（9月1日收盘），增发标的 bid 在 101.75，对应的到期收益率在~10.75% YTM。 周三下午，最终指导价发布时，增发债券的订单超26亿美元（含3.5亿美元承销商订单）。 最终订单量超过26.5亿美元（含3.5亿美元承销商订单，来自143个账户），投资者地域分布为：亚洲86%、EMEA 10%、离岸美国4%，投资者类型分布为：资产管理公司/基金90%、私人银行10%。 本次增发的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人是：瑞士信贷、德意志银行（B&D）、农银国际、巴克莱、中银国际、中信银行（国际）、国泰君安国际、海通国际、UBS、民银资本；联席牵头经办人及联席账簿管理人是：富昌证券、鸿升证券、佳兆业金融集团。 民银资本在最后阶段加入承销团。 原有债券（增发标的）最初定价于2020年7月8日，期限为4.75NC2.75（当前剩余4.62年），发行价11.5% / 本金额的98.994%，规模3亿美元；本次增发后，规模将增至7亿美元。 增发债券的条款概要如下： 发行人：佳兆业集团控股有限公司（Kaisa Group Holdings Ltd.，1638.HK，“佳兆业”） 附属公司担保人：若干受限非中国附属公司 抵押：以附属公司担保人的股份作抵押 发行人评级：B1 stable (穆迪) / B stable (标普) / B stable (惠誉) 预期发行评级：B2 (穆迪) / B (惠誉) 发行类型：固定利息、高级票据 格式：Reg S 现有票据（增发标的）：3亿美元、票息11.250%、2025年4月16日到期、高级票据 (ISIN: XS2203824789) 增发规模：4亿美元 票面利率: 11.25% 固定利息, S/A, 30/360 现金增发价：本金额的101.641%，另加2020年7月16日 (含) 至新票据交割日 (不含) 的应计利息 增发收益率: 10.750% (YTM) 到期日：2025年4月16日 发行人赎回选择权：2023年4月16日及其后任意一日，发行人可以按本金额的104%赎回，2024年4月16日及其后任意一日，赎回价为102%。 合并：立即与原有债券合并及构成单一系列 交割日：2020年9月10日 (T+5) 契约类型：Customary high yield covenant package 募集资金用途：现有1年内到期中长期境外债务再融资 上市：新交所 最小面值/增量：US$200k/US$1k 适用法律：纽约法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：瑞士信贷、德意志银行（B&D）、农银国际、巴克莱、中银国际、中信银行（国际）、国泰君安国际、海通国际、UBS、民银资本 联席牵头经办人及联席账簿管理人：富昌证券有限公司（Fulbright Securities Limited）、鸿升证券有限公司（Hung Sing Securities Limited）、佳兆业金融集团 ️©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。