NEW DEAL: 海航集团3年期美金债，IPT 6.25%区域

海航集团有限公司（HNA Group Co., Limited，简称“海航集团”）正在发行一笔3年期、基准规模、未评级、高级无抵押、固定利息、RegS美元债券，初始指导价定在6.25%区域。这笔债券将由海航集团的控股子公司——海航集团（国际）有限公司（HNA Group (International) Company Limited，简称“海航国际”）发行，海航集团提供担保。 这笔债券将包含控制权变更（Change of Control）条款（101% put），触发门槛包括（但不限于） 发行人或担保人的50%投票权。此外，债券的条款还对担保人海航集团的财务状况做出了具体规定：在债券存续期内，海航集团的总债务/总资产比率（ratio of Consolidated Total Debt to Consolidated Total Assets）不得高于0.8:1，同时，担保人的Consolidated Equity不得少于240亿人民币。 此次发债所得款项将用于公司的海外营运资本及一般公司用途，债券发行后，在新加坡交易所挂牌，适用英国法律（English law）。 此次发行的牵头经办人和簿记人为AMTD、中国银行、交通银行香港分行、交银国际、星展银行、国泰君安国际、香港国际证券有限公司、俄罗斯外贸银行（VTB Capital），主承销商为星展银行。 海航集团的业务涉足航空运输、金融服务、物流、酒店餐饮、房地产、零售、旅游、机场服务等领域，有雇员9.4万人。截至2015年底，海航集团总资产（Consolidated Total Assets）计4690亿人民币，总债务（Total Debt）为2730亿人民币，现金及现金等价物1062亿人民币。2015年，海航集团营收（Consolidated Revenue）计1010亿人民币，EBITDA为256亿人民币，净利润30.8亿人民币。 海航国际位于香港，是海航集团的子公司，其投资业务涉及酒店及金融等领域，现时在全球持有多家海外企业的股权。2015年，海航国际营收总计47.6亿港币，EBITDA为18.9亿港币，税前利润为6.4亿港币。截至2015年底，海航国际的总债务为190亿港币，总债务/总资本（Total Debt/Total Capital）为42.5%。 2016年，海航集团在海外收购上动作频频，先后收购了位于伦敦的商业地产17 Columbus Courtyard（1.31亿英镑）、Gategroup Holding AG（15亿美元）以及卡尔森酒店集团（Carlson Hotels, Inc.）。 海航集团目前有一笔同信用结构、3.35亿美元、剩余期限2.31年的美金债SANYPH 8.125 12/03/18，这笔债券的今日价格在104.677，收益率为5.911%。