中国海外宏洋3年期美元债定价T3+225，首日表现抢眼

中国海外宏洋集团有限公司（China Overseas Grand Oceans Group Limited，穆迪：Baa2 stable，标普：BBB- stable，惠誉：BBB stable，81 HK，简称“中国海外宏洋”）周四定价一笔3年期（2021年6月1日到期）、Reg S、票面利率4.875%、高级无抵押、5亿美元债券COGO 4.875 06/01/21，最终指导价（FPG）T3 + 225bps（the number），发行价T3 + 225bps / T2 + 239bps / 99.917 / 4.905%。 本次发行获逾16亿美元认购额（3.2倍，85名投资者），投资者地域分布为：亚洲96%、EMEA 4%，投资者类型分布为：银行54%、基金/资产管理公司29%、保险公司17%。 新债的首日表现抢眼：开盘bid在T2 + 222水平（-17bps），此后进一步收窄至T2 + 214（-25bps）；周五下午，维持在该水平，对应的现金价在100.63（bid，+0.71pt vs reoffer）。 作为参考，中国海外宏洋新债的初始价宣布前，4月12日定价的越秀地产（123 HK）美元债YueXiu 4.875 04/19/21 bid在T2 + 222水平。中国海外宏洋新债的评级（Baa2 / BBB- / BBB）高于越秀地产美元债（Baa3 / - / BBB-）一个notch。 一周前，中国海外宏洋曾试图发行5年期美元债（IPG T5 + 245bps区域 → FPG T5 + 225bps），不过最终未能成功发行，因此，新债的期限由此前的5年缩短至3年。 COGO 4.875 06/01/21由China Overseas Grand Oceans Finance IV (Cayman) Limited（中国海外宏洋的全资附属公司）发行，中国海外宏洋提供无条件及不可撤销担保，募集资金用于：偿还及/或再融资现有债务，为新项目和现有项目提供资金，以及一般公司用途。债券发行后，在港交所上市，适用英国法律。 债券包含Change of Control Put（at 100%）。 中金公司（B&D）、工银国际、瑞银、浦发银行香港分行担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席簿记人，交银国际、中信银行（国际）、中国建设银行（亚洲）、东方证券（香港）担任联席牵头经办人和联席簿记人。 ©️ 未经许可，禁止转载、摘编及建立镜像等任何使用。