UPDATE: 昆明轨道交通定价3年和5年期美元债，规模合计5亿美元，获逾32亿美元认购

* 补充了book stats。 昆明轨道交通集团有限公司（Kunming Rail Transit Group Co., Ltd.，穆迪：Baa1 Stable，惠誉：BBB+ Stable，简称“昆明轨道交通”或“发行人”）周四（12月5日）定价两种期限的Reg S、本金额合计5亿美元、固定利息、高级无抵押债券，其中： 3年期、3亿美元债券KMRail 3.5 12/12/2022，初始价4.10%区域，最终指导价3.5% (the number)，发行价3.5% / 本金额的100%； 5年期、2亿美元债券KMRail 3.9 12/12/2024，初始价4.35%区域，最终指导价3.9% (the number)，发行价3.9% / 本金额的100%。 “昨日适逢中资美元债城投板块市场情绪不佳，尤其是重庆能源集团美元债的大幅下跌令部分投资者对城投板块有回避情绪，尽管如此，昆明轨道交通新交易的账簿非常踊跃，在最终指导价宣布时，累计到高达46亿美元。”参与此次交易的DCM人士对华尔街交易员表示：“3年期新债的基石订单相对更为强劲，因而能够较初始价大幅缩窄60个基点，而5年期新债是昆明市属平台的首笔5年期美元债，有效优化了发行人的负债期限。” 2笔新债的最终订单量合计超过32亿美元（包含16.8亿美元承销商订单），具体如下： 3年期债券 - 订单超16亿美元（包含9.9亿美元承销商订单，来自56个账户），投资者地域分布为：亚洲93%、EMEA 7%，投资者类型分布为：银行51%、基金48%、私人银行1%； 5年期债券 - 订单超16亿美元（包含6.9亿美元承销商订单，来自62个账户），投资者地域分布为：亚洲98%、EMEA 2%，投资者类型分布为：银行57%、基金40%、私人银行3%。 债券由昆明轨道交通直接发行，预期评级Baa1 / BBB+ (穆迪/惠誉)，募集资金用于偿还现有境内债务、营运资金用途。 中国银行、光银国际、中金公司（B&D）担任此次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，农银国际、交银国际、建银国际、中国民生银行香港分行、民银资本、招银国际、国泰君安国际、兴业银行香港分行、渣打银行、天风国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券12月12日 (T+5) 交割，将在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为USD200,000 / USD1,000。 穆迪的资料显示，昆明轨道交通是代表昆明市政府筹资建设运营昆明市地铁系统的唯一平台。截至2019年9月底，该公司有4条在运地铁线路，全程88.7公里。该公司由昆明市国有资产监督管理委员会全资所有。“昆明轨道交通Baa1的发行人评级包含ba3的基础信用评估，以及5个子级的提升。”穆迪表示。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。