6月22日二级市场回顾：TMT美元债利差走阔，复星美元债显著反弹

【投资级】 本周三，TMT美元债利差走阔，跑输大市。 截至周三下午，10年期及以上阿里巴巴曲线拓宽3 ~ 10bps，10年期及以上腾讯美元债拓宽3 ~ 7bps，百度10年期拓宽5bps。此外，10年期京东拓宽15bps、10年期腾讯音乐拓宽10bps，瑞声科技拓宽5 ~ 10bps，10年期顺丰/美团拓宽5bps。消息层面，周三午后（亚洲收盘后）有外媒报道，蚂蚁集团据悉最快月内提交设立金控公司申请，中国央行将公告受理。 标杆国企（中石化/中海油/国网/中国化工）利差大体不变。 【高收益】 市场焦点依然是复星。公司6月22日（周三）早上宣布，移除2笔存量离岸票据现金收购要约的“2亿美元等值”接纳上限，将接纳购买任何有效提交的票据。考虑到2笔票据的存量规模（379,762,000美元 + 384,200,000欧元），交易改善的力度相当大、公司的反应速度也非常快。受此提振，复星美元债周三止跌反弹，早盘一度上涨5 ~ 10pt，午后涨幅回落至3 ~ 5pt。 截至周三午后，复星最短端的 FosunIntl 5.5 08/17/2023 (即将可回售，也是收购标的) 报价在 98.25/99.75，接近面值（因为公司现在以面值全额要约回购）；其他复星美元债中，FosunIntl 5.95 01/29/2023 报 77/80 indic，其余曲线 bid 在 50 ~ 65范围。 其他高收益工业名字中，西部水泥跌2.4pt、中国宏桥2023/24s跌50c、健合H&H跌1.2pt。 房地产方面，碧桂园美元债早盘涨50c - 1pt，消息层面，境内子公司碧桂园地产据悉计划下个月发行最高3.7亿元人民币的供应链资产支持证券，由中信证券和国泰君安证券承销并提供CDS保护。 合景泰富表示，预计将于7月底或8月初完成由香港鸭脷洲合资住宅项目支持的新融资交易，晚于管理层此前给出的6月时间表。 报道称雅居乐担保、Tremis Mind Ltd 发行的表外私募债已按期赎回；这笔债券的本金额为1亿美元、利率5.8%、期限364天（6月21日到期）。 中骏集团表示，计划使用内部资金支付今年可回售的两笔合计34.6亿元人民币境内债券；其中，14.6亿元人民币2024年到期5.5%债券将于7月1日可回售（持有不到10亿元人民币份额的持有人已登记回售），20亿元人民币2025年到期5.5%债券可于10月21日回售。 据报道，融创可能寻求再次展期40亿元人民币4.78%境内公募债券，但尚未作出最终决定。这笔债券此前已经展期，根据展期后的分期还款安排，下一笔分期还款在6月30日、需支付本金额的10%（即4亿人民币）。 惠誉将弘阳集团和弘阳地产降级至 'B-'；列入负面观察。 博彩美元债周三继续走弱，小幅下跌50c ~ 1pt。澳门疫情复燃以来，该板块表现持续疲软。 * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。