新世界发展永续NC7美元高级债（可重置）定价4.125%，规模12亿美元，订单超33亿美元；公司同步发起存量永续债收购要约

新世界发展（17.HK）周四（5月27日）定价一笔Reg S、无评级、永续NC7、规模12亿美元、固定利息（可重置+上浮）、高级资本证券NWD 4.125 Perp，初始价4.5%区域，最终指导价4.125% (THE #)，发行价T7+285.8bps / 本金额的100% / 4.125%。 票息将在发行后第7年末重置并上浮300bps，此后每5年重置一次；债券包含票息自主递延条款（受限于dividend stopper / pusher）。 周四下午，最终指导价发布时，订单超42亿美元，预期发行规模为“美元基准规模”。 新债的最终订单超33亿美元（来自147个账户），投资者地域分布：亚洲97%、EMEA 3%，投资者类型分布：保险公司/养老基金/主权财富基金44%、资产管理公司/基金管理公司31%、私人银行24%、其他1%。 本次发行募集资金将用于为同步进行的收购要约（Tender Offer）提供资金，以及一般公司用途。 收购要约标的是12亿美元存量高级永续债 NWD 5.75 PERP (XS1497605805)，要约购买价是本金额的101%（另加应计利息），要约截止日在伦敦时间6月8日。 要约的最终接纳金额（Final Acceptance Amount）将在要约截止后确定，并通知债券持有人。 就收购要约而言，汇丰、UBS为联席交易经理，Morrow Sodali Ltd.为资讯及收购代理。 就新永续债的发行而言，汇丰、摩根大通、瑞穗证券、UBS（B&D）担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 【要约时间表】 2021年5月27日：要约开始 2021年6月8日16:00PM（伦敦时间）：要约截止 2021年6月9日前后：宣布要约结果及最终接纳金额 2021年6月10日前后：要约结算 【新债条款概要】 发行人：NWD Finance (BVI) Limited 担保人：新世界发展有限公司（New World Development Company Limited，17.HK，“新世界发展”） 评级：无评级 格式：Regulation S 发行类型：有担保、高级永续资本证券 发行规模：12亿美元 期限：永续NC7 发行价/发行收益率：100 / 4.125% 票面利率：4.125% S/A 30/360 基准美国国债价格/收益率：99-28+ / 1.267% (UST 1¼ 04/30/2028) 初始利差：285.8bps 交割日：2021年6月10日（T+9） 选择性赎回：2028年3月10日（即首个重置日之前三个月当日）及其后任意一个工作日，发行人可以按本金额的100%全额/部分赎回。 票息类型：固定利息（可重置+上浮）、半年付息一次、日计数30/360 票息率：2028年6月10日（首个重置日）及其后每5年，票息率重置为：彼时通行5年期美国国债收益率 + 285.8bps初始利差 + 300bps 票息上浮 票息递延：发行人可选择递延支付票息（可累计并计息），受限于 dividend stopper 以及 3-month look-back distribution pusher 其他可赎回事件：下列事件发生后，发行人可以选择按本金额的100%全额赎回：i）税务原因； ii）会计原因； iii）控制权变动；以及 iv）最小存量。 控制权变动票息上浮：控制权变动触发事件发生后，如果发行人选择不赎回，票息将在原有基础上额外上浮300bps；控制权变动触发事件修复/不再存续后，将下调300bps。 募集资金用途：为同步进行的收购要约（Tender Offer）提供资金、一般公司用途 清算系统：Euroclear / Clearstream 细节：US$200,000 x US$1,000；港交所上市；英国法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：汇丰、摩根大通、瑞穗证券、UBS（B&D） TOE：11:09pm HKT ISIN：XS2348062899 ️©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。