邮储银行定价亚洲现存最大单笔美元债

本周四，邮储银行（1658 HK）定价一笔72.5亿美元的巨额境外优先股PSBC 4.5% Perp，接近监管部门批准的规模上限（500亿人民币等值，约合76亿美元），创造了亚洲现存（outstanding）美元债券的最大单笔（single tranche）规模。同时，这笔RegS美元债也是中资美元债市有史以来第二大发行，仅次于阿里巴巴2014年定价的6笔、合计80亿美元的RegS/144A美元债。 周四早间，邮储银行发布了“4.85%区域”的初始指导价，接近中午，认购额已经超过100亿美元；当天下午最终指导价（4.55%区域 (+/-5bp)）发布前后，认购额超过130亿美元。 债券最终定价在4.5% / 100。据市场人士透露，4.5%也是发行人的目标价格。 周五开盘后，PSBC 4.5% Perp在二级市场上表现不佳，一度触及99.2，截至发稿时，反弹至99.625附近（指导中间价）。 PSBC 4.5% Perp包含“标准”的中资AT1境外优先股损失承担条款，包括（但不限于）：在触发事件发生时强制转换为普通股，以及票息自主/强制取消（且不可累计）。 以资产规模计，邮储银行是中国第六大商业银行，由财政部（透过中国邮政集团）间接持股68.92%。邮储银行的主体评级是：穆迪A2 Positive，标普A Stable，惠誉A+ Stable；AT1优先股的预期评级是：穆迪Ba3。 中金香港证券、高盛、摩根大通、瑞银、摩根士丹利、美银美林、工银亚洲、汇丰、星展银行担任此次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人和联席簿记人，海通国际、工银国际、建银国际、农银国际、中信里昂证券、中银国际、华融金控、渣打银行、平安证券（香港）、招商证券（香港）、东方汇理银行、德意志银行担任联席牵头经办人和联席簿记人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。