穆迪：中国银行业2023年第二季度报告：经济增长放缓之下资产质量和盈利能力可能趋弱

穆迪投资者服务公司 - 2023年9月21日： 中国人民银行（人行）和国家金融监督管理总局（金融监管总局）发布的截至2023年6月30日季度数据支持我们的观点：随着经济结构减少对房地产开发的过度依赖，这种转变带来的挑战将对银行业未来12-18个月的资产质量和盈利能力造成压力。我们对银行业的展望仍为负面。 尽管不良贷款稳定，但资产风险依然较高。由于经济结构转变，2024年中国GDP增速预计将放缓至4%，新增不良贷款仍将对银行资产质量构成风险。截至6月30日，平均不良贷款率为1.62%，与3个月前的水平持平。截至6月30日前12个月，银行的资产规模增速可能接近11.1%，高于上年同期的10.4%，加大了资产未经周期检验风险。 盈利能力仍承压，尽管企业贷款收益率在持续一年多下滑之后不大可能进一步显著下降。受平均净息差收窄21个基点影响，第二季度银行的平均资产收益率同比下降6个基点。我们预计，8月份住房抵押贷款利率调整新政将削弱银行的盈利能力。存量房贷重新定价后提前还贷规模有望趋稳以及新增房贷的潜在增长将缓解相关影响。此外，银行还将定期存款利率下调10-25个基点，这将部分抵消其净息差压力。 资本状况有望保持稳定。这归因于风险加权资产增长放缓带来的资本需求下降。截至6月30日前12个月风险加权资产增长10.4%，较总资产增速低0.7个百分点。如果房贷新政能够拉动房地产销售并促进市场复苏，银行的新增房贷需求可能增长，从而降低其总体风险权重。截至6月30日当季平均核心一级资本充足率环比下降22个基点至10.3%，这主要归因于年度股息的季节性发放。在2024年1月1日实施巴塞尔III资本管理办法之后，银行体系资本状况有望保持稳定。 银行体系流动性依然充足。财政及货币政策仍侧重于促进经济增长。继8月15日下调一年期中期借贷便利利率15个基点之后，人行于8月21日下调基准一年期贷款市场报价利率（LPR）10个基点。人行还于9月15日将法定存款准备金率下调25个基点，向银行体系释放中长期流动性。 来源：穆迪投资者服务公司