11月11日盘后回顾：启迪控股、农银国际、广汇汽车、路劲基建、青岛西海岸发展、德信中国、北京鸿坤伟业、南洋商业银行、陕西沣西城建、济宁高新城建投资

美国市场周一逢假期将休市。 China IG周一比较安静，没有太多值得一提的波动，利差整体不变 - 拓宽1bps。 China HY也大体稳定，启迪控股除外。 11月10日消息，雄安管委会及雄安基金将入股启迪控股，并与清华控股并列为第一大股东（分别持有启迪控股26.45%股份）。受此消息驱动，启迪控股美元债curve跳涨2 - 4pts。 一级市场方面，今日有4笔新交易宣布： 路劲基建永续NC5美元高级债券，初始价8%区域； 青岛西海岸发展集团3年期美元债，初始价4.5%区域； 德信中国增发12.875% 2021年美元债，最终指导价13.875% (The Number)； 北京鸿坤伟业增发14.75% 2022年美元债，初始价14.75%区域。 此外，南洋商业银行宣布美元Tier 2次级债mandate，陕西沣西城建宣布SBLC美元债mandate，济宁高新城建投资有限公司宣布非交易路演。 评级新闻如下： 农银国际控股有限公司（“农银国际”）：标普授予农银国际长期主体信用评级“A-”以及短期主体信用评级“A-2”。长期评级的展望为稳定。标普表示：“我们认为农银国际是中国农业银行具有高度战略重要性的子公司，且在必需时将获得中国政府的间接支持。因此，农银国际的评级基于母公司中国农业银行评级并只下调一个级别。农银国际在提供集团内互补的金融产品及服务方面起着重要作用，并为中国客户的跨境交易提供支持。” 农银国际：惠誉授予农银国际“A”的长期发行人违约评级，展望稳定；惠誉同时授予农银国际‘F1+’的短期发行人违约评级。惠誉表示：“农银国际的长期发行人违约评级是基于惠誉认为，鉴于该公司与中国农业银行（农行，A/稳定/bb）之间的强关联性，其在承压情况下将获得农行提供特别支持，且有望通过农行获得其最终股东中国政府的支持。农银国际若违约将给其母公司农行带来严重的声誉风险，因此惠誉将农银国际视为农行的一家核心子公司。此外，农银国际由农行全资拥有，沿用农行的名称和标识，管理和经营活动与母公司高度融合。因此，农银国际的评级与农行的评级等同。” 农银国际：穆迪授予农银国际首次“A2/P-1”的长期/短期发行人评级，展望稳定。 广汇汽车服务集团股份公司（“广汇汽车”）：惠誉将广汇汽车长期发行人违约评级的展望由“稳定”调整至“负面”，并确认该公司的“BB-”评级。“负面评级展望反映，由于广汇汽车寻求动用内部现金、短期借贷或其他融资方式来赎回其存量永续票据GrandAuto 8.75 PERP，其流动性有可能恶化。广汇汽车的杠杆维持在高位、且杠杆率和覆盖率指标的缓冲空间（headroom）有限。”惠誉表示。 ================== 价格异动（中间价） 清华/北大系 TusHoldings 7.9 03/07/21 价格变动 +1.385pt，当前价格 96.455，收盘价格 95.070，收盘时间 2019年11月8日18:00（下同）。 TusHoldings 7.95 08/15/21 价格变动 +1.969pt，当前价格 95.250，收盘价格 93.281。 TusHoldings 6.95 06/18/22 价格变动 +1.200pt，当前价格 87.500，收盘价格 86.300。 PKURes 8.45 07/14/20 价格变动 +1.417pt，当前价格 70.667，收盘价格 69.250。 Founder 7.5 01/28/22 价格变动 -1.875pt，当前价格 65.833，收盘价格 67.708。 FounderSec 6.9 11/16/20 价格变动 -1.542pt，当前价格 96.958，收盘价格 98.500。 房地产 Xinyuan 8.875 11/22/20 价格变动 +1.764pt，当前价格 88.264，收盘价格 86.500。 Oceanwide 14.5 05/23/21 价格变动 +3.571pt，当前价格 97.875，收盘价格 94.304。 Tahoe 8.125 01/17/23 价格变动 -1.250pt，当前价格 73.275，收盘价格 74.525。 Jiayuan 13.75 02/18/23 价格变动 -1.275pt，当前价格 98.500，收盘价格 99.775。 Regal 6.5 PERP 价格变动 -3.675pt，当前价格 84.325，收盘价格 88.000。 城投/地方国企 Tewoo 5.5 04/06/22 价格变动 +2.415pt，当前价格 56.915，收盘价格 54.500。 YNEnergy 4.25 11/14/22 价格变动 +1.231pt，当前价格 100.075，收盘价格 98.844。 工业 361Degrees 7.25 06/03/21 价格变动 -1.588pt，当前价格 82.870，收盘价格 84.458。 Tunghsu 7 06/12/20 价格变动 -1.767pt，当前价格 66.650，收盘价格 68.417。 Yihua 8.5 10/23/20 价格变动 +1.006pt，当前价格 55.542，收盘价格 54.536。 AT1 ZYBank 5.6 PERP 价格变动 -1.063pt，当前价格 89.065，收盘价格 90.128。 其他 HKAirlines 7.125 PERP 价格变动 -2.333pt，当前价格 79.667，收盘价格 82.000。 HuaChen 6.625 05/18/20 价格变动 +2.917pt，当前价格 56.917，收盘价格 54.000。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。