银川通联将发美元债券，预期评级Baa3

银川通联资本投资运营有限公司（Yinchuan Tonglian Capital Investment Operation Co. Ltd.，穆迪：Baa3 / Stable，简称“银川通联”）计划近期发行RegS、美元计价债券。募集资金将用于一般公司用途，包括银川滨河新区工业园的建设。 债券将由银川通联直接发行，预期评级Baa3（穆迪）。 中国银行担任此次发行的独家全球协调人，中国银行、法兴银行（SG CIB）担任联席簿记人和联席牵头经办人。投资者会议7月12日起，在香港、新加坡、伦敦召开。 银川通联由银川市政府全资所有，是银川市最主要的基础设施建设主体和公用事业运营主体，公司主要在银川市建设市政基建项目、公共交通、供水及经营书籍零售业务。2016年，银川通联收入为22亿人民币。银川通联的收入和利润大都来自银川政府。 中诚信国际的数据显示，截至2016年9月底，银川通联总资产527亿人民币，资产负债率57.87%。 “银川通联‘Baa3’的发行人评级蕴含‘b1’的基础信用评估，以及4个子级的评级提升，提升的依据是，穆迪预期在其遭遇压力时将获得银川市政府的高度支持。”穆迪在评级公告中称。 穆迪分析师鲁振懿表示：“来自政府的高度支持反映银川通联对于银川政府具有战略重要性，原因包括：银川通联作为银川最大市属国有企业的地位、其在承建银川大型基建项目，以及为该市居民提供日常生活和经济发展必不可少的相关公共服务方面所发挥的不可或缺的作用。” 因公司就基建项目继续举债，穆迪预计，未来1-2年，银川通联的“债务/EBITDA”比率将从2016年的11.7倍攀升至15.0倍左右的较高水平。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。