东方证券定价首笔欧元玉兰债，规模1亿欧元

东方证券（3958.HK / 600958.SH）周二（4月26日）定价Reg S、3年期、1亿欧元、高级无抵押、玉兰债券 OrientSec 1.75 05/05/2025，初始价MS+95bps区域，最终指导价MS+68bps (the number)，发行价MS+68bps / 1.76% / 99.97。 这是首笔欧元计价玉兰债。 玉兰债是由中资发行人 (包括其控制下的离岸实体或分支机构) 所发行的、以美元/欧元/其他货币计价的离岸债券，其ISIN Code以 'CN' 为前缀。玉兰债与常规中资离岸债券的主要区别在于：由上海清算所作为发行人的中央证券存管机构（Central Securities Depository），为发行人提供债券无纸化登记服务；同时，由欧洲清算银行（Euroclear）作为投资者的CSD，为全球投资人提供债券的托管结算服务。 该品种于2020年12月由上海清算所和欧洲清算银行合作推出，随后由中国银行香港分行在2021年1月底完成首笔发行（3年期、5亿美元 BOC 0.75 02/04/2024）。此后，国泰君安证券2021年11月定价第二笔玉兰债，也是美元计价：3年期、3亿美元的 GTJA 1.6 11/24/2024。 东方证券 (香港)、国泰君安国际 (B&D)、工银国际、工银亚洲、浦发银行香港分行、交通银行、渣打银行担任本次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中国民生银行香港分行、中国银行、法国外贸银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 工银新加坡 (ICBC Singapore) 在最后阶段移出承销团（初始价宣布时作为联席全球协调人之一）。 债券将由东方证券直接发行，发行人主体评级是 Baa2 Stable / BBB- Stable（穆迪/标普），拟发行玉兰债的预期发行评级是 Baa2（穆迪）。 条款概要如下： 发行人: 东方证券股份有限公司（3958.HK / 600958.SH，在香港以“东方证券”及“DFZQ”开展业务） 发行人评级: Baa2 Stable / BBB- Stable（穆迪/标普） 中期票据计划评级: Baa2（穆迪） 预期发行评级: Baa2（穆迪） 发行类型: 高级无抵押、固定利息、玉兰债（Yulan Bonds），根据25亿美元中期票据计划提取 格式: Regulation S (Category 2) 币种: 欧元 发行规模: 1亿欧元 期限: 3年 票面利率: 1.75%，固定利息，每年付息一次 (Act/Act) 发行利差/发行收益率/发行价: MS + 68bps / 1.76% / 99.97% 基准: OBL 0 04/11/25 + 141.7bps (@ 98.994) 定价日: 2022年4月26日 交割日: 2022年5月5日 到期日: 2025年5月5日 强制赎回事件（Mandatory Redemption）: 控制权变动触发事件（at 101%）、非登记事件（No Registration Event，at 100%） 募集资金用途: 再融资集团的现有离岸债务 最小面值/增量: EUR100,000 / EUR1,000 适用法律: 英国法 上市: 港交所 清算系统: 欧洲清算银行（Euroclear）与上海清算所合作 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 东方证券 (香港)、国泰君安国际 (B&D)、工银国际、工银亚洲、浦发银行香港分行、交通银行、渣打银行 联席牵头经办人及联席账簿管理人: 中国民生银行香港分行、中国银行、法国外贸银行 ISIN: CND10004TFG7 TOE: 15:46 UKT FTT: 4月27日 08:00 UKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。