穆迪向南洋商业银行拟发行AT1资本证券授予 Ba2(hyb) 评级

香港，2023年2月28日——穆迪投资者服务公司（“穆迪”）已向南洋商业银行有限公司 (Nanyang Commercial Bank, Ltd.) 拟发行的美元计价、永续、非累积、次级、额外一级 (AT1) 资本证券 (包含不可持续经营损失吸收特征) 授予外币 Ba2(hyb) 优先股评级。根据条款，发行人可自行决定或强制取消全部或部分票息分派（不可累积），强制取消的情形包括: 1) 可分配储备不足；或 2) 香港金融管理局指示取消分派。 评级以收到的最终文件为准，预计最终条款和条件不会发生任何重大变化。 穆迪授予的 Ba2(hyb) 债项评级与南洋商业银行的“外币优先股非累积评级”（foreign-currency pref. stock non-cumulative rating）一致，反映该发行的结构。AT1资本证券构成银行的直接、无抵押和次级债务。南洋商业银行的“优先股非累积评级”反映：(1) 该银行的基础信用评估 (BCA) 和调整后BCA为 baa2；(2) 应用穆迪的 Advanced Loss Given Failure (LGF) 分析，导致该评级比银行的调整后BCA低三个子级；(3) 穆迪假设政府支持损失吸收工具的可能性很低，因此不计入任何评级提升（uplift）。 * 本文为中文节译稿，如有任何疑问，请以英文原文为准。原文标题：Moody's assigns Ba2(hyb) rating to Nanyang Commercial Bank's AT1 capital securities (28 Feb 2023) ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。