永利澳门定价2笔Reg S/144A美元债券（增发+新发），规模合计8.5亿美元，订单超24亿美元
博彩公司永利澳门（1128.HK）纽约时间周三（8月19日）定价两笔Reg S/144A、本金额合计8.5亿美元、高级票据，其中：
增发票据（在原有债券WynnMacau 5.5 01/15/2026的基础上增发），初始价100区域，发行价100.25 / 5.443% YTM（另加应计利息），增发规模为2.5亿美元；
新票据，期限为8年期NC3的WynnMacau 5.625 08/26/2028，初始价5.75%区域，发行价5.625% / 本金额的100%，发行规模为6亿美元。
两笔新债的订单合计超过24亿美元（2.8倍认购）。
德意志银行（B&D）担任独家全球协调人及牵头账簿管理人；大西洋银行、中国银行澳门分行、交通银行澳门分行、法国巴黎银行、中银国际、美银证券、星展银行、中国工商银行 (澳门)、J.P. Morgan、Scotiabank、SMBC Nikko、大华银行担任联席账簿管理人。
扣除初步买家的折扣以及由公司支付的估计提呈发售费用后，本次发行所得款项净额分别约为5.95亿美元及2.485亿美元，将用于促进偿还永利澳门信贷融通的定期贷款的部分未偿还款项。
条款概要如下：
发行人: 永利澳门有限公司（Wynn Macau, Limited，1128.HK，“永利澳门”或“公司”）
格式: 144A / Reg S
发行类型: 固定利息、高级票据
预期发行评级：B1 / BB- (穆迪/标普)
募集资金用途：用于促进偿还永利澳门信贷融通的定期贷款的部分未偿还款项。
期限：在原有债券WynnMacau 5.5 01/15/2026的基础上增发 (5.5年期NC2，剩余期限5.41年) | 8年期NC3
票面利率: 5.50% 固定利息 (半年付息一次，日计数30/360) | 5.625% 固定利息 (半年付息一次，日计数30/360)
发行规模: 2.5亿美元 (增发) | 6亿美元
发行价：本金额的100.250% (另加2020年6月19日 - 增发债券发行日的累计利息) (增发债券) | 本金额的100.000% (8NC3新债)
发行收益率: 5.443% (YTM) (增发债券) | 5.625% (8NC3新债)
赎回安排：2022年6月15日 @104.125%，2023年6月15日 @102.063%，2024年6月15日 @100.000% | 2023年8月26日 @102.813%，2024年8月26日 @101.406%，2025年8月26日 @100.000%
到期日：2026年1月15日 | 2028年8月26日
原有债券（增发标的）: 7.5亿美元高级票据WynnMacau 5.5 01/15/2026 (ISIN 144A: US98313RAG11，Reg S: USG98149AG59)，最初于2020年6月19日发行
合并（仅针对增发票据）：Reg S票据发行后40天合并，144A票据发行后立即合并（规模将增至10亿美元）
特别回售权（Special Put Option）: 博彩执照被终止/修订/注销后，投资者可以按本金额的100%回售
控制权变动回售（CoC Put）: 发生控制权变动 + 评级下降后，投资者可以按本金额的101%回售
预期交割日: 2020年8月26日 (T+5)
上市: 港交所
最小面值/增量: $200,000 x $1,000
适用法律：纽约法
独家全球协调人及牵头账簿管理人（Left Lead Bookrunner）: 德意志银行（B&D）
联席账簿管理人（JBRs）: 大西洋银行（Banco Nacional Ultramarino, S.A.）、中国银行澳门分行、交通银行澳门分行、法国巴黎银行、中银国际、美银证券、星展银行、中国工商银行 (澳门)、J.P. Morgan、Scotiabank、SMBC Nikko、大华银行香港分行
受托人：Deutsche Bank Trust Company Americas
【永利澳门近期发展】
“永利皇宫及永利澳门迎合高端贵宾客户及中场赌枱客户，我们认为高端客户将推动澳门复苏。例如，我们酒店于2020年2月20日重开后的五周内，尽管仍实施严格的旅游限制，但博彩毛收益为我们过往博彩毛收益约25%，主要是由我们的贵宾客户及高端中场客户推动。”
“截至2020年7月31日，我们有现金及现金等价物177亿港元 (23亿美元) 及循环信贷融通14亿港元 (2亿美元)。于2020年7月，我们的每日经营成本约为每日1,550万港元 (200万美元)，而2019年第四季度的每日经营成本为2,300万港元。我们预期在达到过往博彩毛收益的约40%时，将可达致收支平衡的经调整EBITDA。”
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