重庆南岸城建5年期美元债定价4.8%，规模5亿美元

重庆市南岸区城市建设发展（集团）有限公司（Chongqing Nan’an Urban Construction & Development (Group) Co., Ltd.，标普：BBB Stable，惠誉：BBB+ Stable，“重庆南岸城建”或“发行人”）5月28日（周二）定价Reg S、5年期（2024年6月4日到期）、本金额5亿美元、固定利息4.66%、高级无抵押债券CQNanAn 4.66 06/04/24，初始价（IPG）Low 5%区域，最终指导价4.85%区域 (+/-5bps WPIR)，发行价4.8% / 99.384。 最接近的可比债券是重庆南岸城建的存量美元债CQNanAn 5.88 06/18/22，这笔债券定价于2018年12月，期限为3.5年，发行价6.10% / 99.316；伴随二级价格上涨，昨日bid在indic 4.81% / 103（当前剩余期限3.06年），收益率半年累计走低约130bps。可以看到，重庆南岸城建5年期新债定价在3年期旧债的二级收益率水平，定价较窄。 周三开盘，新债即交易在发行价以下；到周三亚洲收盘时间，报价在99 / 99.375（发行价99.384）。 新债的最终订单量及分配尚未公布，不过，周二下午，最终指导价发布时，订单量超过15亿美元（包含承销商订单），彼时的预期发行规模为“最高5亿美元”。 兴证国际（B&D）、工银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中国银行、交银国际、中信里昂、招银国际、星展银行、海通国际、兴业银行香港分行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券T+5 (6月4日) 交割，将在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200k/US$1k。 债券由重庆南岸城建直接发行，预期评级BBB / BBB+（标普/惠誉），募集资金用于偿还集团境内外债务。 截至2018年底，重庆南岸城建由重庆市南岸区财政局持股84.46%、国开发展基金有限公司持股15.54%。 债券包含Change Of Control Put（at 101%）。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。