潍柴动力7.75亿美元永续高级债以低于IPT 50bp定价，获近5倍认购，首日表现一般

潍柴动力股份有限公司（Weichai Power Co., Ltd.，000338 SZ / 2338 HK，标普：BBB Stable，惠誉：BBB+ Stable，简称“潍柴动力”）周四担保发行了一笔永续NC5、美元高级债券：WeiChai 3.75 09/14/49，初始价4.25%区域，发行价3.75%。发行价较初始价大幅缩窄了50bps。 这笔RegS新债获逾37亿美元认购额（4.8倍），最终发行的7.75亿美元债券中，91%配售给亚洲投资者；投资者类型分布上，50%配售给基金。 7.75亿美元的发行规模也达到了公司此前公布的规模上限（6.5亿欧元等值）。 潍柴动力新债的首日表现一般，截至周五下午，指导中间价在100.1附近（现金发行价100）。 “除了定价比较tight之外，潍柴新债的发行规模较大，也部分限制了上涨空间。”一名交易员表示。 如果不赎回，WeiChai 3.75 09/14/49的票息将在发行5年后（2022-09-14）首次重置并上浮（step-up）400bps。此外，当发生“控制权变动触发事件”、“违反契约事件”（Breach of Covenants Event）或“债务违约事件”（Indebtedness Default Event）时，发行人要么提前赎回，要么票息在原有基础上额外上浮（Additional Step-up）400bps。 债券还包含“票息自主延迟”（optional deferral）条款，票息延迟受Dividend Stopper限制，延迟支付的票息可累计并计息。 债券由潍柴动力的境外全资子公司“潍柴国际（香港）能源集团有限公司”（Weichai International Hong Kong Energy Group Co. Ltd.）发行，潍柴动力提供无条件及不可撤销担保，预期评级是BBB- / BBB（标普/惠誉）。 此次发行所得款项净额将用作偿还潍柴动力收购德国叉车制造商凯傲公司（KION Group AG）股份的若干离岸银行借款，以及用于集团境外业务的一般营运资金用途。 巴克莱、摩根大通（B&D）担任此次发行的联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。