工银租赁定价2笔合计15亿美元债券，获逾47亿美元订单

工银金融租赁有限公司（ICBC Financial Leasing Co., Ltd.，穆迪：A1 stable，标普：A stable，惠誉：A stable，简称“工银租赁”或“维好提供人”）周二定价2种期限的Reg S、合计15亿美元本金额、固定利息、高级无抵押债券，其中： 3年期、7亿美元债券ICBCLeasing 3.65 03/05/22，初始价（Initial Price Guidance）T3 + 160bps区域，最终指导价（Final Price Guidance）T3 + 125bps (the number)，发行价T3 + 125bps / Old T2 + 121bps / 99.811； 5年期、8亿美元债券ICBCLeasing 3.75 03/05/24，初始价T5 + 180bps区域，最终指导价T5 + 145bps (+/-2.5bps)，发行价T5 + 142.5bps / 99.334。 2笔新债的簿记动能强劲，周二上午，香港时间10:00AM，订单量合计超过45亿美元（包含承销商订单）；周二下午，最终指导价发布时，订单量合计超过90亿美元（包含承销商订单）。 不过，较初始价分别缩窄35基点和37.5基点定价后，2笔新债的最终订单量较峰值水平大幅缩减近一半，合计超过47亿美元（3.1倍认购，包含承销商订单）。 同样由于定价水平较窄，新债的首日表现乏力：周三早盘，双双跌破发行价；到亚洲收盘时间，3年期新债利差变宽1bp（相比发行价），5年期新债利差变宽5 - 6bps。 2笔新债的最终订单量及分配如下： 3年期 - 最终订单量超过24亿美元（3.4倍认购，包含承销商订单，来自100名投资者），投资者地域分布为：亚洲91%、欧洲9%，投资者类型分布为：基金53%、银行35%、保险公司/主权财富基金8%、私人银行4%； 5年期 - 最终订单量超过23亿美元（2.9倍认购，包含承销商订单，来自90名投资者），投资者地域分布为：亚洲95%、欧洲5%，投资者类型分布为：银行56%、基金34%、保险公司/主权财富基金6%、私人银行4%。 债券发行人是ICBCIL Finance Co. Limited，工银租赁提供维好、流动性支持和资产购买契据（Keepwell and Liquidity Support Deed and a Deed of Asset Purchase Undertaking），债券预期评级A2 / A（穆迪/标普），募集资金主要用于境外资产收购（于日常交易过程中）及其他一般公司用途。此次发行将作为工银租赁中期票据计划的一部分。 中国工商银行、澳新银行、美银美林、中国银行、交通银行、法国巴黎银行、招商永隆银行、高盛（亚洲）、汇丰（B&D）、瑞穗证券担任联席全球协调人及联席账簿管理人，星展银行、民银资本担任联席账簿管理人。债券2019年3月5日交割，将在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200k/US$1k。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。