中国奥园美元债以低于初始价50bp定价，获逾11倍认购，首日表现良好

中国奥园地产集团股份有限公司（China Aoyuan Property Group Limited，3883 HK，穆迪：B1 Stable，标普：B+ Stable，惠誉：BB- Stable，“中国奥园”）周三发行了RegS、5年期NC3、2.5亿美元、高级债券Aoyuan 5.375 09/13/22，初始价5.875%区域，最终指导价5.375%~5.5%，发行价5.375%。 尽管发行价较初始价缩窄了50bps，Aoyuan 5.375 09/13/22依然获得了逾28亿美元认购额（逾11倍）。最终发行的2.5亿美元债券中，亚太地区投资者获配88%；投资者类型分布上，基金获得最大配售份额：84%，此外，银行7%、私银5%。 新债的首日表现良好：至周四下午，指导中间价较发行价（100）涨约0.5pt，对应的到期收益率降至5.25%。 作为参考，中国奥园的现有2020年美元债：Aoyuan 6.35 01/11/20今日（香港时间15:40）indicative bid在103 / 4.97%（YTM，剩余期限2.35年）。 Aoyuan 5.375 09/13/22由中国奥园发行，附属公司担保人提供担保，预期评级B2 / B / BB-（穆迪/标普/惠誉），所得款项净额（2.453亿美元）用于再融资现有债务。债券的首个可赎回日在2020年9月13日，赎回价为面额的102.688（附加应计利息）。 农银国际、尚乘、美银美林、兴证国际、招商证券（香港）、德意志银行、国泰君安国际、海通国际、摩根士丹利、瑞银担任此次发行的联席牵头经办人及联席账簿管理人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。