6月3日盘后回顾：金沙中国、港灯、神州租车、清华紫光集团、银川通联、佳兆业、吉利汽车、武汉当代、融创、宏华集团、Avolon

尽管美国多地爆发抗议，但在正面消息（OPEC+延长减产、德国推动最高1000亿欧元刺激计划、中国国企购买美国大豆）驱动下，市场情绪维持乐观，美股周二收涨0.6% - 1.1%。 【二级市场】 本周三，中资美元债二级市场走强，China IG利差整体收窄3 - 5bps。 投资级子板块/个券方面，BAJT美元债利差收窄3 - 5bps、小米美元债收窄10bps，银行系租赁美元债缩窄5 -15bps，投资级油气名字利差平均缩窄5bps，中国化工集团美元债利差缩窄5bps，投资级地产美元债利差收窄2 - 5bps，AMC（中国信达）美元债缩窄5 - 15bps，四大行Tier 2美元债利差收窄10 - 20bps。 投资级新债方面，金沙中国2笔合计15亿美元Reg S/144A新债大受欢迎，峰值订单达到173亿美元。尽管定价水平较窄（发行价较IPT非常罕见地缩窄87.5基点和100基点），首个交易日早盘新债的二级利差依然收窄10bps以上（相比发行价）。新券的良好表现也带动金沙中国老券走强，SereS的数据显示，SandsChina 5.4 08/08/2028、SandsChina 5.125 08/08/2025今日利差均收窄24bps。 港灯（HK Electric）10年期新债（5亿美元规模 vs 22.5亿美元订单）早盘报T+160/157 (发行价+165)。 高收益方面，China HY价格上涨20c - 1pt不等，佳兆业/恒大美元债跑赢大市（价格上涨1 - 3pt），其中，佳兆业今日宣布了364天新交易，簿记情况良好。 SereS的数据显示，神州租车2笔美元债今日小幅下跌约1pt。 6月3日晚间消息，重庆两江新区管委会旗下实体拟对紫光集团进行增资扩股，预计最终持有三分之一股权。受此消息提振，紫光集团2笔存量美元债尾盘跳涨5 - 8pt，具体而言，Unigroup 4.75 01/31/21涨约5pt至89.5 mid，Unigroup 5.375 01/31/23涨8pt至indic 70 mid（相比昨日收盘涨幅）。 6月3日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 6月3日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场方面，今日有2笔新交易宣布： 银川通联3年期美元债，初始价4.75%区域，最终指导价4.45% (The #)，订单超9亿美元 (含5.09亿美元承销商订单)，预期发行规模为“最高3亿美元”。 佳兆业364天美元债，初始价8.375%区域，最终指导价7.875%，订单超27亿美元（含2.15亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高3亿美元”。 【行业新闻】 据《第一财经》报道，吉利或将收购商用车上市公司华菱星马 (600375.SH) 股份。华菱星马是总部位于安徽马鞍山的一家重卡以及专用车制造商。 据乐居财经6月3日报道，武汉当代科技产业集团（“当代科技”）与武汉当代文化教育产业投资有限公司（以下简称“当代文教”）签署《股权转让协议》。当代科技拟将其所持有的武汉新星汉宜化工有限公司100%的股权转让给当代文教，转让价格16.55亿元，签订后半年内，受让方当代文教向转让方支付不低于协议约定价款的85%。公司公告显示，当代科技和当代文教的实际控制人均为艾路明先生。 融创再度接盘文旅项目。据媒体6月2日报道，浙江省嘉兴市海盐县人民政府、融创鑫恒投资集团、海盐融创文旅发展有限公司签署协议，三方将共同开发建设海盐滨海国际度假区杭州湾融创文旅城项目。该度假区项目规划面积4365亩，规划建设乐园、商业、酒店等板块。 【评级行动/评论】 惠誉将香港银行的经营环境评估维持在'a'/"负面"，负面展望反映了与新冠疫情大流行相关的风险，以及旷日持久的社会动荡对香港造成的冲击。这些因素也反映在惠誉对大多数银行的盈利前景和盈利能力评分的负面展望上。惠誉预计，息差萎缩、手续费用增长放缓和坏账拨备上升将对香港银行的营收构成挑战，且其影响可能会一直延续至2021年。 惠誉确认宏华集团的评级为 'B'；展望稳定。 穆迪将Avolon的评级列入下调复评。 惠誉确认Las Vegas Sands Corp.及其子公司Marina Bay Sands Pte. Ltd.和金沙中国的长期发行人违约评级 (IDRs) 为 'BBB-'，展望稳定。 ================== 涨跌幅较大个券速览 来源：SereS（www.serespartners.com） ================== 价格异动（中间价） 房地产 佳兆业 Kaisa 10.5 01/15/25 价格变动 +2.937，当前价格 94.962，收盘价格 92.025，收盘时间 2020年6月2日18:00（下同）。 Kaisa 10.875 07/23/23 价格变动 +2.390，当前价格 98.204，收盘价格 95.814。 Kaisa 11.25 04/09/22 价格变动 +1.530，当前价格 101.979，收盘价格 100.449。 Kaisa 11.5 01/30/23 价格变动 +2.397，当前价格 100.990，收盘价格 98.593。 Kaisa 11.95 10/22/22 价格变动 +1.932，当前价格 102.376，收盘价格 100.444。 Kaisa 11.95 11/12/23 价格变动 +2.141，当前价格 100.457，收盘价格 98.316。 Kaisa 8.5 06/30/22 价格变动 +2.325，当前价格 96.830，收盘价格 94.505。 Kaisa 9.375 06/30/24 价格变动 +2.695，当前价格 92.627，收盘价格 89.932。 Kaisa 9.95 07/23/25 价格变动 +3.015，当前价格 91.944，收盘价格 88.929。 恒大集团/恒大地产 Evergrande 10 04/11/23 价格变动 +1.303，当前价格 91.520，收盘价格 90.217。 Evergrande 10.5 04/11/24 价格变动 +1.513，当前价格 88.338，收盘价格 86.825。 Evergrande 12 01/22/24 价格变动 +1.985，当前价格 94.042，收盘价格 92.057。 Evergrande 8.75 06/28/25 价格变动 +1.719，当前价格 82.375，收盘价格 80.656。 Evergrande 8.9 05/24/21 价格变动 +1.070，当前价格 97.819，收盘价格 96.749。 Evergrande 9.5 03/29/24 价格变动 +1.724，当前价格 85.653，收盘价格 83.929。 Evergrande 9.5 04/11/22 价格变动 +1.037，当前价格 95.110，收盘价格 94.073。 Hengda 11.5 10/24/22 价格变动 +2.257，当前价格 92.017，收盘价格 89.760。 Hengda 12 10/24/23 价格变动 +1.987，当前价格 90.938，收盘价格 88.951。 Hengda 13 11/06/22 价格变动 +1.481，当前价格 95.513，收盘价格 94.032。 Hengda 13.75 11/06/23 价格变动 +1.654，当前价格 96.158，收盘价格 94.504。 花样年 Fantasia 10.875 01/09/23 价格变动 +1.069，当前价格 99.007，收盘价格 97.938。 Fantasia 11.875 06/01/23 价格变动 +1.426，当前价格 100.537，收盘价格 99.111。 Fantasia 7.375 10/04/21 价格变动 +1.277，当前价格 97.790，收盘价格 96.513。 万达商管/万达集团 Wanda 6.95 12/05/22 价格变动 +1.037，当前价格 96.744，收盘价格 95.707。 Wanda 7.25 01/29/24 价格变动 +1.126，当前价格 93.221，收盘价格 92.095。 WandaGroup 7.5 07/24/22 价格变动 +3.284，当前价格 90.908，收盘价格 87.624。 禹洲地产 YuZhou 6 01/25/22 价格变动 +1.337，当前价格 99.550，收盘价格 98.213。 Yuzhou 7.375 01/13/26 价格变动 +1.338，当前价格 87.483，收盘价格 86.145。 Yuzhou 7.7 02/20/25 价格变动 +1.088，当前价格 92.521，收盘价格 91.433。 Yuzhou 8.5 02/04/23 价格变动 +1.110，当前价格 102.346，收盘价格 101.236。 其他地产名字 CFLD 8.05 01/13/25 价格变动 +1.439，当前价格 90.606，收盘价格 89.167。 CIFI 5.375 PERP 价格变动 -1.050，当前价格 98.133，收盘价格 99.183。 Cogard 5.125 01/14/27 价格变动 +1.147，当前价格 99.500，收盘价格 98.353。 Easyhome 6.5 04/02/22 价格变动 +3.448，当前价格 95.200，收盘价格 91.752。 FJYango 12.5 02/20/22 价格变动 +1.686，当前价格 95.350，收盘价格 93.664。 GreenlandHK 6 07/17/21 价格变动 +1.870，当前价格 99.113，收盘价格 97.243。 Greentown 7.75 PERP 价格变动 -2.454，当前价格 95.891，收盘价格 98.345。 ITCProp 4.75 10/14/21 价格变动 +4.400，当前价格 89.800，收盘价格 85.400。 LaiFung 5.65 01/18/23 价格变动 +4.764，当前价格 97.864，收盘价格 93.100。 LogisticsProp 8.75 09/25/21 价格变动 +4.950，当前价格 100.000，收盘价格 95.050。 LVGEM 12 03/10/23 价格变动 +1.097，当前价格 97.850，收盘价格 96.753。 R&F 5.75 01/13/22 价格变动 +1.207，当前价格 92.850，收盘价格 91.643。 SEAHoldings 4.875 01/19/23 价格变动 -1.925，当前价格 93.775，收盘价格 95.700。 Skyfame 13 07/08/22 价格变动 -2.000，当前价格 95.400，收盘价格 97.400。 Sunshine100 11.5 07/05/21 价格变动 -2.708，当前价格 91.025，收盘价格 93.733。 Sunshine100 8.5 09/27/20 价格变动 -1.690，当前价格 86.510，收盘价格 88.200。 城投/地方国企 SDSteel 6.5 06/14/21 价格变动 +1.186，当前价格 99.736，收盘价格 98.550。 TZHuaxin 6.8 03/15/21 价格变动 +1.350，当前价格 95.550，收盘价格 94.200。 XZETDZ 6.75 03/27/21 价格变动 -2.808，当前价格 96.800，收盘价格 99.608。 校企 PKURes 8.45 07/14/20 价格变动 +1.500，当前价格 29.000，收盘价格 27.500。 TusHoldings 7.95 08/15/21 价格变动 +1.744，当前价格 61.444，收盘价格 59.700。 Unigroup 4.75 01/31/21 价格变动 +2.753，当前价格 87.720，收盘价格 84.967。 工业 CMOC 5.48 02/01/22 价格变动 -1.761，当前价格 97.455，收盘价格 99.216。 Hilong 7.25 06/22/20 价格变动 +1.558，当前价格 52.775，收盘价格 51.217。 Hilong 8.25 09/26/22 价格变动 +2.850，当前价格 36.017，收盘价格 33.167。 TianqiLithium 3.75 11/28/22 价格变动 +1.710，当前价格 44.660，收盘价格 42.950。 ZRXinda 7.25 10/26/20 价格变动 +1.900，当前价格 21.500，收盘价格 19.600。 AT1 JZBank 5.5 PERP 价格变动 -2.000，当前价格 75.000，收盘价格 77.000。 公用事业 Singyes 6 12/19/22 价格变动 -3.105，当前价格 80.747，收盘价格 83.852。 零售 CarInc 6 02/11/21 价格变动 -1.337，当前价格 75.313，收盘价格 76.650。 Lifestyle 4.875 07/15/24 价格变动 +2.150，当前价格 98.600，收盘价格 96.450。 博彩 Melco 5.25 04/26/26 价格变动 +1.085，当前价格 101.156，收盘价格 100.071。 SandsChina 5.125 08/08/25 价格变动 +1.112，当前价格 106.670，收盘价格 105.558。 SandsChina 5.4 08/08/28 价格变动 +1.421，当前价格 107.143，收盘价格 105.722。 其他 FWDGroup 6.375 PERP 价格变动 +5.200，当前价格 87.400，收盘价格 82.200。 FWDLimited 6.25 PERP 价格变动 -1.114，当前价格 94.350，收盘价格 95.464。 Li&Fung 5.25 PERP 价格变动 -1.263，当前价格 65.311，收盘价格 66.574。 Meinian 7.75 04/03/21 价格变动 +2.280，当前价格 96.400，收盘价格 94.120。 SunshineLife 3.15 04/20/21 价格变动 -1.407，当前价格 98.461，收盘价格 99.868。 SunshineLife 4.5 04/20/26 价格变动 -2.486，当前价格 101.361，收盘价格 103.847。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。